原標(biāo)題：狂歡之后一地雞毛：廣州前最大P2P老板劉志軍被執(zhí)行逮捕

從2012年到2015年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，運(yùn)營平臺數(shù)量在3年時(shí)間里翻了22倍。然而繁榮的背后已危機(jī)四伏，2015年之后，大規(guī)模洗牌席卷網(wǎng)貸行業(yè)，提現(xiàn)困難、擠兌、倒閉、跑路……一時(shí)蔚為奇觀。

2015年春節(jié)前，廣州紅極一時(shí)的老牌P2P平臺盛融在線開始限制提現(xiàn)，平臺出現(xiàn)擠兌。2015年4月底，該平臺因涉嫌非法吸收公眾存款案被廣州市公安局白云區(qū)分區(qū)刑事立案。近日，廣州市法院公告稱，“本院受理的（2016）粵0111刑初1987號被告人劉志軍、李慧君犯非法吸收公眾存款罪一案，經(jīng)我院決定，被告人劉志軍已于2017年3月10日被執(zhí)行逮捕?！?/p>

由此，盛融在線一案在兩年后終歸定性。這兩年間，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)也經(jīng)歷了由草莽到法治，由無序到監(jiān)管的蛻變。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截至2017年2月底，正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺數(shù)量已經(jīng)下降至2335家。

多米諾骨牌的坍塌

盛融在線是廣州志科電子商務(wù)股份有限公司(下稱“志科電商”)旗下的P2P平臺。2015年2月10日，盛融在線發(fā)布的一則公告稱“春節(jié)期間只處理5萬元以下提現(xiàn)”，而在此之前，就有投資者在社區(qū)上抱怨提現(xiàn)時(shí)收不到短信驗(yàn)證碼。由于多數(shù)投資者均遇到了該問題，恐慌迅速蔓延，再加上年關(guān)將至很多人急需用錢，平臺開始出現(xiàn)擠兌。

事實(shí)上，本報(bào)早在2012年7月份就曾經(jīng)報(bào)道過該平臺涉嫌自融：劉志軍涉嫌以tonyliu的身份在該平臺發(fā)布借款項(xiàng)目。據(jù)網(wǎng)貸之家對盛融在線的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，tonyliu在近三個(gè)月內(nèi)的單月借款范圍都名列盛融在線的前兩位。同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士猜測，除了tonyliu以外，劉志軍或有其他馬甲。

當(dāng)時(shí)，在監(jiān)管空白的背景下，自融、資金池幾乎是行業(yè)內(nèi)非常普遍的做法。

春節(jié)后，盛融在線在劉志軍和其平臺投資者的斡旋下尋求與廣州另一家P2P公司好又貸進(jìn)行重組。但由于股權(quán)占比等的諸多分歧，好又貸與盛融在線的整合最終“胎死腹中”。

2015年3月30日，劉志軍與幾名投資人合伙成立新“盛融”，劉志軍寄希望于通過新“盛融”開新標(biāo)扭轉(zhuǎn)乾坤，但新平臺進(jìn)展并不順利，據(jù)媒體報(bào)道，從成交量方面看，從2015年3月30日至4月26日，新盛融在線成交量僅為約558.56萬元。2015年4月底，該平臺因涉嫌非法吸收公眾存款案被廣州市公安局白云區(qū)分區(qū)刑事立案。

根據(jù)當(dāng)時(shí)由大額投資者臨時(shí)組成的投委會統(tǒng)計(jì)：盛融在線涉及的總待收金額是4億元左右，但切實(shí)的壞賬只有3000萬元，而這3000萬的壞賬最后釀成投資者失控。

廣東南方金融創(chuàng)新研究院秘書長徐北對本報(bào)說，盛融在線一案目前已告一段落，后續(xù)的發(fā)展還有待觀察，如今問題的關(guān)鍵在于受害人損失能否得到有效追償。

“對于整個(gè)行業(yè)來說，這是一個(gè)警示，所有的網(wǎng)貸平臺都要步入合規(guī)合法經(jīng)營的正軌?！彼f。

網(wǎng)貸行業(yè)“下半場”

2015年是網(wǎng)貸行業(yè)大規(guī)模洗牌的前夜，自2015年底《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱《征求意見稿》）出臺后，隨之而來的種種監(jiān)管政策促使行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，正常運(yùn)營平臺數(shù)量大幅度下降。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示：截至2016年底，正常運(yùn)營平臺數(shù)量下降為2448家，2017年2月底更是進(jìn)一步下降至2335家。

退出的平臺包括停業(yè)、轉(zhuǎn)型、跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入5種類型，而后三者通常被稱之為“問題平臺”。

2016年8月24日銀監(jiān)會等多部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，同時(shí)2016年4月開始一場力度空前的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治如火如荼地展開，一系列的監(jiān)管條例對于不合規(guī)的平臺形成巨大的沖擊，網(wǎng)貸之家的監(jiān)測顯示：2016年1月、5月、6月、7月、8月成為了停業(yè)及問題平臺集中爆發(fā)的月份，這5個(gè)月單月爆發(fā)的停業(yè)及問題平臺數(shù)量均超過150家，5個(gè)月停業(yè)及問題平臺數(shù)量達(dá)到了949家，占2016年全年累計(jì)數(shù)量的比例為54.51%。

比如，2016年8月底，因關(guān)聯(lián)公司國陽財(cái)富“爆雷”而“躺槍”的國誠金融遭遇出借人擠兌，在2016年8月22日-9月19日累計(jì)收到出借人1.2億元提現(xiàn)申請，截至9月20日，國誠金融已完成線上打款1億余元。由于不堪出借人的擠兌，國誠金融發(fā)布《致所有投資人的緊急公開信》，稱公司抵擋不住短期內(nèi)大規(guī)模的擠兌提現(xiàn)，決定即日起啟動緊急臨時(shí)應(yīng)對方案，對于出借人的提現(xiàn)予以限制。

與盛融在線如出一轍，提現(xiàn)困難型問題平臺，多數(shù)為自融平臺。平臺充當(dāng)運(yùn)營公司自身或者關(guān)聯(lián)公司的“資金池”，或者無力墊付的平臺采用自融方式，借新償舊。而自融或多或少涉及到期限錯(cuò)配，一旦發(fā)生擠兌，平臺資金鏈極易斷裂而爆發(fā)問題事件。

相比提現(xiàn)困難，跑路的行為更加惡劣，挑戰(zhàn)行業(yè)的底線。2017年春節(jié)剛過，浙聯(lián)儲官網(wǎng)出現(xiàn)一份平臺控制人的公告，公告稱該平臺出現(xiàn)逾期等情況，宣布兌付問題爆發(fā)，同時(shí)有投資者在浙聯(lián)儲群里反映平臺老板全款逃跑無法聯(lián)系。

平臺跑路可分為兩種情況，一是指經(jīng)營不善、資金鏈斷裂進(jìn)而逃避責(zé)任引發(fā)跑路;二是平臺設(shè)立初期的目的就是不單純的，以詐騙為目的實(shí)施偽P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)營，時(shí)刻準(zhǔn)備著攜款潛逃。

在問題平臺中，也存在經(jīng)偵主動介入的情況。2016年5月20日，惠州市公安局惠城區(qū)分局根據(jù)群眾舉報(bào)，經(jīng)過前期的摸查工作查處了一宗涉嫌網(wǎng)上非法吸收公眾存款案件，涉案公司名稱為廣東匯融投資股份公司(旗下的網(wǎng)貸平臺為e速貸)，2016年5月30日法人代表簡某某以涉嫌非法吸收公眾存款罪被逮捕，e速貸事件中共有11名犯罪嫌疑人被依法執(zhí)行逮捕。e速貸，2010年9月2日上線，注冊資本9250萬元，實(shí)繳資金5000萬元。截至2016年5月20日，e速貸待還金額為9.76億元。根據(jù)惠州市公安局惠城分局的起訴意見書顯示，e速貸涉嫌非法吸收公眾存款、集資詐騙、挪用資金以及擅自發(fā)行股票。