針對格力發(fā)布的“以130億元估值發(fā)行股份收購珠海銀隆100%股權(quán)”，深交所昨日對格力發(fā)重組問詢函，從交易方案、交易對方和交易標(biāo)的等三方面提出29個(gè)問題，其中20個(gè)問題集中在交易標(biāo)的即珠海銀隆身上，關(guān)鍵點(diǎn)就在于珠海銀隆是否“這么具有價(jià)值”。

上周五，格力電器一則“以130億元估值發(fā)行股份收購珠海銀隆100%股權(quán)”的公告正式宣告董明珠心目中“格力多元化運(yùn)營”的大戲正式開演。在隨后舉行的媒體溝通會(huì)上，針對為何要以130億元的價(jià)格收購估值僅為50億元左右的珠海銀隆時(shí)，格力電器董事長、總裁董明珠表示“收購銀隆不僅僅是為了做大營收和跨界進(jìn)入汽車領(lǐng)域，更為看重的是銀隆的鈦酸鋰電池技術(shù)”，她預(yù)計(jì)將為格力帶來萬億元的收益。

不過，對于珠海銀隆的技術(shù)究竟有沒有這么值錢，昨天深圳證券交易所披露了關(guān)于對珠海格力電器股份有限公司的重組問詢函，從交易方案、交易對方和交易標(biāo)的等三方面提出29個(gè)問題，涉及公司的鈦酸鋰電池技術(shù)、財(cái)政補(bǔ)貼、行業(yè)地位等，并要求格力在9月1日前將有關(guān)說明材料報(bào)送交易所。

事件

深交所20個(gè)問題“解剖”珠海銀隆

據(jù)北青報(bào)記者了解，針對格力與銀隆的這樁交易方案，此次深圳證券交易所的29個(gè)問題中有20個(gè)問題集中在交易標(biāo)的即珠海銀隆身上，關(guān)鍵點(diǎn)就在于珠海銀隆是否“這么具有價(jià)值”，其問題主要集中于行業(yè)地位、財(cái)政補(bǔ)貼等。比如董明珠很看重的珠海銀隆的核心競爭力“鈦酸鋰電池技術(shù)”，深交所就要求格力說明并披露標(biāo)的公司單體鈦酸鋰電池(電芯)產(chǎn)品主要性能指標(biāo)經(jīng)試驗(yàn)測試及權(quán)威部門或第三方機(jī)構(gòu)檢測的情況，并披露標(biāo)的公司鈦酸鋰電池產(chǎn)品相對其他主流動(dòng)力電池存在的比較劣勢。

此外，深交所對于珠海銀隆的行業(yè)地位以及關(guān)于新能源汽車補(bǔ)貼等問題進(jìn)行了關(guān)注，包括要求補(bǔ)充披露珠海銀隆所處行業(yè)的特點(diǎn)以及其與行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的毛利率是否存在差異等細(xì)節(jié)問題。對于大額補(bǔ)貼問題，據(jù)披露，截至2016年6月30日，珠海銀隆的應(yīng)收賬款中，應(yīng)收新能源汽車應(yīng)用推廣補(bǔ)貼資金金額達(dá)到20.33億元，賬齡為1年以內(nèi)或者1至2年；2016年以來國家補(bǔ)貼發(fā)放進(jìn)度受到新能源汽車推廣應(yīng)用核查影響而延緩，地方補(bǔ)貼也同期延遲支付給下游客戶，進(jìn)而影響了珠海銀隆的回款速度。交易所要求公司說明并披露珠海銀隆接受新能源汽車推廣應(yīng)用核查的進(jìn)展情況及是否在核查過程中發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題，是否存在應(yīng)當(dāng)沖回已計(jì)提的應(yīng)收政府補(bǔ)貼款的情況。

深交所對于方案的合規(guī)性以及業(yè)績承諾的可覆蓋性進(jìn)行了詳細(xì)問詢。問詢函顯示，在格力電器籌劃此次收購前的6個(gè)月內(nèi)，珠海銀隆曾有過一次現(xiàn)金增資，深交所要求公司依據(jù)證監(jiān)會(huì)最新的政策來判斷此次增資對公司募集配套資金額度的影響。其次，珠海銀隆的21名股東中僅有8名承擔(dān)利潤補(bǔ)償義務(wù)，深交所要求公司說明其他13名交易對手未承擔(dān)利潤補(bǔ)償義務(wù)的原因及合理性，以及進(jìn)一步分析只對此8名交易對手進(jìn)行股份鎖定安排能否完全覆蓋業(yè)績補(bǔ)償承諾的履約風(fēng)險(xiǎn)。

此外據(jù)報(bào)告書顯示，今年上半年珠海銀隆鈦酸鋰電池和純電動(dòng)車產(chǎn)能均有較大幅度提升，深交所要求公司說明并披露具體原因。對此次募投項(xiàng)目河北銀隆年產(chǎn)14.62億安時(shí)鋰電池生產(chǎn)線項(xiàng)目、河北廣通年產(chǎn)3.2萬輛電動(dòng)專用車改裝生產(chǎn)基地建設(shè)，深交所要求公司結(jié)合市場情況說明項(xiàng)目的必要性，是否面臨產(chǎn)能利用率不足的風(fēng)險(xiǎn)。