目前，SEC已經(jīng)對(duì)這些賬戶實(shí)施凍結(jié)，并終止了非法行為。

在被告信息欄中，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者留意到，Yin Shaohua是一名現(xiàn)年44歲的中國(guó)籍公民。登記有兩個(gè)住址，其中一個(gè)位于中國(guó)北京順義區(qū)，另一個(gè)則在美國(guó)加利福尼亞州的帕洛-阿爾托。

這名涉案的Yin姓男子是遠(yuǎn)洋資本管理有限公司（Summitview Capital Management Ltd.）的合伙人，這是一家注冊(cè)為投資顧問(wèn)性質(zhì)的私募公司，總部位于中國(guó)香港。

Yin是美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院金融學(xué)MBA，在金融行業(yè)浸淫逾10年，2011年成為遠(yuǎn)洋資本合伙人之前，先是在瑞銀投行工作，后在私募機(jī)構(gòu)華平投資（Warburg Pincus）任職。

根據(jù)訴狀，SEC正尋求終身禁止被告人Yin Shaohua參與訴狀提到的相關(guān)交易，并吐出所有相關(guān)的非法獲利。目前，Yin Shaohua尚未公開回應(yīng)SEC指控。

在美國(guó)內(nèi)幕交易，將面臨怎樣的處罰？

美國(guó)對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管有多嚴(yán)格？證券時(shí)報(bào)曾在2015年的一篇報(bào)道中提到，美國(guó)SEC對(duì)內(nèi)幕交易的調(diào)查、處罰力度要強(qiáng)硬很多：

美國(guó)《內(nèi)幕交易處罰法》規(guī)定，通過(guò)內(nèi)幕交易的“違法所得”或“避免損失”，將處以3倍的罰款；

《內(nèi)幕交易及證券欺詐制裁法》規(guī)定，只要進(jìn)行了內(nèi)幕交易，無(wú)論是否獲利，均可處以最高達(dá)250萬(wàn)美元的罰款。

此外，任何內(nèi)幕知情人均可以向SEC舉報(bào)，查實(shí)后可以獲得10%至30%罰金作為獎(jiǎng)金。

對(duì)SEC而言，因正當(dāng)理由獲得內(nèi)部消息并沒(méi)有什么問(wèn)題，但若有人為了個(gè)人利益而利用內(nèi)幕消息在市場(chǎng)上進(jìn)行交易，就必須追究?jī)?nèi)幕交易而導(dǎo)致的法律責(zé)任。IBM收購(gòu)蓮花公司內(nèi)幕交易案就反映出美國(guó)監(jiān)管層的態(tài)度：

IBM于1995年3月向蓮花公司提出友好兼并的建議，雙方對(duì)合并達(dá)成了共識(shí)，6月5日，IBM宣布正式收購(gòu)蓮花，收購(gòu)價(jià)高達(dá)每股60美元。當(dāng)年4月底，IBM公司的一位女秘書在復(fù)印材料時(shí)，得知IBM正考慮收購(gòu)蓮花并將于6月5日對(duì)外宣布，便將此信息告訴了丈夫，隨后又告訴了其朋友，其朋友又告之了另外的朋友，這種層層轉(zhuǎn)告共有6層之多。SEC最終發(fā)現(xiàn)，共有25人根據(jù)IBM公司女秘書的內(nèi)幕消息在6月2日購(gòu)買了蓮花股票和期權(quán)，共獲利130萬(wàn)美元。

經(jīng)過(guò)1995年6月到1999年5月的4年調(diào)查，SEC正式對(duì)因“內(nèi)幕交易”起訴了25名嫌疑人。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間審判，3人被判無(wú)罪外，其余都遭到了嚴(yán)厲地處罰，有3人因過(guò)重的罰款而破產(chǎn)。長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查、耐心的取證以及嚴(yán)肅的處理，在向外界告之成熟的金融市場(chǎng)同樣不能有所謂的自由，只有在嚴(yán)格監(jiān)管、自律之下，才能有公平、公正、公開的交易。

那如果中國(guó)人在美國(guó)進(jìn)行內(nèi)幕交易會(huì)面臨怎樣的處罰呢？SEC認(rèn)定內(nèi)幕交易為“辯方舉證”，即“舉證倒置”。如果被控內(nèi)幕交易者不能列舉出足夠的證據(jù)來(lái)證明自己的清白，就將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

美股分析師GD周曾在接受新浪科技采訪時(shí)透露，在美國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行內(nèi)幕交易是非常嚴(yán)重的行為。SEC一旦提出調(diào)查，會(huì)凍結(jié)你的資產(chǎn)，并且需要本人自證清白。對(duì)于被訴內(nèi)幕交易的中國(guó)公民，以后不能再去美國(guó)，去美國(guó)會(huì)被要求配合調(diào)查。

“如果你被SEC調(diào)查，你需要證明交易是出于自己判斷的，如果沒(méi)有充分的證據(jù)來(lái)說(shuō)明不是自己的決策行為，對(duì)于SEC來(lái)講你就是進(jìn)行內(nèi)幕交易?！盙D周說(shuō)。

中國(guó)證券網(wǎng)在2015年12月披露的一個(gè)案例也可以為我們提供參考：

當(dāng)時(shí)，SEC向曼哈頓聯(lián)邦法院提交起訴書，指控劉雁南和他的表弟、有利網(wǎng)前網(wǎng)管周之臣(音譯)涉嫌參與內(nèi)幕交易MedAssets公司與Chindex國(guó)際公司的股票。

MedAssets在2015年11月被Pamlona資本管理公司以27.5億美元的價(jià)格收購(gòu)，Chindex2014年2月被包括TPG在內(nèi)的一個(gè)財(cái)團(tuán)以3.69億美元的價(jià)格收購(gòu)。而TPG則是劉雁南曾工作過(guò)的地方。

SEC表示，周之臣在這兩起收購(gòu)宣布之前交易這兩家公司的股票，從中獲利306930美元。SEC表示，有“強(qiáng)烈的環(huán)境證據(jù)”顯示周之臣與劉雁南在進(jìn)行內(nèi)幕交易，后者與TPG的關(guān)系使他能夠獲得機(jī)密信息。

根據(jù)和解協(xié)議，周之臣與劉雁南必須各自繳納306929美元罰款，并被沒(méi)收306929美元的非法獲利。隨后，兩名中國(guó)公民同意支付92萬(wàn)美元，以了結(jié)美國(guó)當(dāng)局對(duì)于他們涉嫌從事內(nèi)幕交易的指控。

長(zhǎng)期從事美股訴訟的郝俊波律師表示，SEC對(duì)于涉嫌內(nèi)幕交易的投資者會(huì)被處于非常重的罰金和承擔(dān)刑事責(zé)任。罰款的金額是利益所得的好多倍，從而足夠有震懾力。另外會(huì)按照案件的輕重來(lái)提起刑事訴訟，涉嫌內(nèi)幕交易者需要承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

美國(guó)對(duì)于內(nèi)幕交易的監(jiān)管非常嚴(yán)格，除了SEC有完善的機(jī)制進(jìn)行監(jiān)管外，還有著較嚴(yán)格的懲罰制度。習(xí)慣了在中國(guó)股市“炒消息、炒概念”的股民，去炒美股的時(shí)候還是不要去碰內(nèi)幕交易為好，要知道一不小心很可能“賠了夫人又折兵”。

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