中國(guó)基金報(bào)記者 李滬生 項(xiàng)晶

首批基金中基金（FOF）的批復(fù)仍未落地，但業(yè)內(nèi)早已對(duì)FOF期盼已久，近期市場(chǎng)曾傳出多個(gè)版本的首批獲批FOF名單，涉及多家基金公司。據(jù)記者了解到，相比市場(chǎng)仍在翹首盼望FOF的批復(fù)，近期有不少基金公司已經(jīng)開(kāi)始對(duì)同業(yè)進(jìn)行摸底調(diào)研，為FOF落地做好準(zhǔn)備。

基金經(jīng)理是調(diào)研重點(diǎn)

滬上一家大型基金公司FOF團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人表示，近期對(duì)六家基金公司進(jìn)行了上門調(diào)研，對(duì)基金經(jīng)理持倉(cāng)風(fēng)格、調(diào)倉(cāng)思路進(jìn)一步地做出了提問(wèn)，“我們一對(duì)一進(jìn)行了多次摸底，內(nèi)容包括基金經(jīng)理核心持倉(cāng)的邏輯，風(fēng)格變化的思路，以及一些并不符合前期投資思路的選股背后的因素。”

據(jù)其透露，對(duì)于基金公司的選擇在事前已經(jīng)做過(guò)非常全面的大數(shù)據(jù)分析，不僅僅是通過(guò)業(yè)績(jī)，一些進(jìn)入觀察的基金大多集中在大中型基金公司，無(wú)論是權(quán)益還是債券類，后續(xù)會(huì)進(jìn)行多次調(diào)研。

華南一家基金公司產(chǎn)品部人士表示，目前基金公司對(duì)于同業(yè)調(diào)研的頻率越來(lái)越高，大型基金公司直接上門調(diào)研的幾率較高，小型基金公司更多地通過(guò)第三方預(yù)約，安排基金經(jīng)理和多家機(jī)構(gòu)同時(shí)見(jiàn)面路演，“我們公司安排了專門的銷售人員對(duì)接外部基金公司調(diào)研的需求”。

在滬上一家小型基金公司人士看來(lái)，調(diào)研中除了投資邏輯，回撤控制、風(fēng)控指標(biāo)、業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)都會(huì)是需要深入跟蹤的指標(biāo)，業(yè)績(jī)反而是次要的，畢竟業(yè)績(jī)是可以通過(guò)外部數(shù)據(jù)得到清晰的判斷，無(wú)需進(jìn)一步調(diào)研。

華北一家大型基金公司FOF部門總監(jiān)指出，面對(duì)全市場(chǎng)數(shù)千只基金產(chǎn)品，如何從中進(jìn)行篩選是目前各家基金公司能否做好FOF的關(guān)鍵。在其看來(lái)，基金篩選的本質(zhì)其實(shí)是對(duì)基金經(jīng)理的選擇，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、投資能力等重要信息都會(huì)隱含在基金產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)之中?！拔覀兺ㄟ^(guò)大數(shù)據(jù)分析對(duì)所有的基金經(jīng)理給出了自己的判斷，無(wú)論基金經(jīng)理是離職還是跳槽，我們都會(huì)有一個(gè)盡職曲線跟蹤，在牛市、熊市、震蕩市的不同表現(xiàn)都包括在內(nèi)，再通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、對(duì)比和研究，通過(guò)這點(diǎn)可以看到基金經(jīng)理最核心的競(jìng)爭(zhēng)力，習(xí)慣、偏好也一清二楚。”

他說(shuō)，之所以要跟蹤基金經(jīng)理的全部表現(xiàn)，是因?yàn)榛鸾?jīng)理的變動(dòng)率非常高，據(jù)他統(tǒng)計(jì)，滿3年的基金經(jīng)理有1/4跳過(guò)槽，滿5年的基金經(jīng)理是1/3跳過(guò)槽?！拔覀兩踔猎u(píng)出了跳槽王、掛單王和變心王，即在投資過(guò)程中更換公司最多的基金經(jīng)理、單人掛職最多的基金經(jīng)理和成立以來(lái)變更數(shù)量最多基金經(jīng)理的產(chǎn)品?！?/p>