中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京9月14日訊 （記者 康博） 對(duì)于“混血”基金公司而言，有外方股東的加入曾經(jīng)讓市場(chǎng)對(duì)公司治理和投研實(shí)力的提升充滿期望，然而從基金業(yè)績(jī)方面看，似乎“水土不服”才是殘酷的現(xiàn)實(shí)。

以國(guó)投瑞銀為例，這家成立于2002年的基金公司，盡管有國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)瑞銀集團(tuán)（UBS）的加入，但截至2017年上半年，公募管理規(guī)模卻僅有不到800億元，排在117家可比基金公司的第30名。在2017年中報(bào)超過(guò)18億元的收入中，債券利息與存款利息總計(jì)就已經(jīng)超過(guò)了12億元，竟然超過(guò)了六成，不僅如此，還有七成的混合型基金跑輸同類均值。

　　基金業(yè)績(jī)六成靠利息

國(guó)投瑞銀基金管理有限公司是中國(guó)第一家外方持股比例達(dá)到最高上限（49%）的合資基金管理公司，其前身為成立于2002年6月的中融基金管理有限公司。2005年，公司經(jīng)歷合資重組，股東正式變更為國(guó)投泰康信托有限公司與全球領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)瑞銀集團(tuán)（UBS），分別持有公司51%和49%的股份。

盡管有外方股東的加入，但十多年來(lái)，國(guó)投瑞銀在公募業(yè)務(wù)的發(fā)展上卻是異常緩慢。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，其公募資產(chǎn)管理規(guī)模僅為797.81億元，排在全行業(yè)117家可比基金公司的第30名。

同花順數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)投瑞銀旗下共有66只基金， 2017年中報(bào)披露實(shí)現(xiàn)收入達(dá)18.24億元，排在全行業(yè)第37位，盡管排名不算靠前，但至少具體數(shù)字看著還可以。然而中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者卻發(fā)現(xiàn)，在這18億多的收入中，債券利息收入與存款利息收入合計(jì)就達(dá)到了12.18億元，占比超過(guò)六成，這還不算其他利息收入。

而從投資方面的回報(bào)看，盡管其股票投資收益在上半年實(shí)現(xiàn)了1387.59萬(wàn)元的盈利，但債券投資卻有1.4598億元的虧損，是前者是十倍。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，國(guó)投瑞銀旗下有11只股票指數(shù)型基金（各份額分開計(jì)算），受益于對(duì)標(biāo)指數(shù)的強(qiáng)勁上漲，這些股票指數(shù)基金也多跑贏同類均值水平。

但在債券型基金方面，情況就不這樣樂(lè)觀了。同花順數(shù)據(jù)顯示，該公司旗下共有24只債基，在23只有可比數(shù)據(jù)的債基中，7只跑輸同類均值，占比達(dá)三成。國(guó)投瑞銀歲豐利一年期定期開放債券C/A為業(yè)績(jī)?cè)龇钚〉膬芍粋?，截?月8日，其年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率僅為1.09%和1.29%，大幅低于1.62%的同類均值。