針對可交割成Classic Bond期貨的合資格債券的到期日出現(xiàn)缺口問題，芝商所在2015年采取了兩項措施：一是通過使2031年2月長期國庫券的5-3/8無資格交割成Classic Bond債券，大幅降低了支配性CTD發(fā)行的可能性;二是啟用了2015年3月和6月到期日之間的DV01中性3∶2的Classic Bond期貨日歷價差交易，約67%的Classic Bond期貨未平倉合約通過此新型價差交易移動。

　　這兩項措施成功阻止了債券發(fā)行缺口的潛在負面效應對Classic Bond期貨市場的不利影響，且2005年6月，芝商所針對最近10個交易日的國庫券期貨合約到期實施了頭寸限制，以緩解可能因交易所的國庫券期貨市場與中長期國庫券標的現(xiàn)金市場之間的結構性不平衡而出現(xiàn)的交割擁塞。

　　圖為債券缺口環(huán)境Classic Bond期貨日均成交量(季度平均值)和DV01調整后成交量

　　芝商所是全球領先的利率衍生品交易市場，可交易短期、中期及長期的利率期貨和期權產(chǎn)品，包括以美國債券、30天聯(lián)邦基金及利率掉期為標的物的期貨及期權產(chǎn)品。利用芝商所的美國國債，投資者可享受高度流動性的市場和不斷擴大的市場容量，以及易于獲取的杠桿資本和效率，而通過其美國國債期貨和期權，投資者還可以充分了解政府債券市場的流動性、安全性和多樣性。