所謂實(shí)際控制人，不一定是公司股東，可以是通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。簡而言之，實(shí)際控制人就是實(shí)際控制上市公司的自然人、法人或其他組織。

　　按照東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，28家上市券商中，有8家處于無實(shí)際控制人狀態(tài)（未包括中信證券）。另外有6家實(shí)際控制人為財(cái)政部、中央?yún)R金、北京大學(xué)等“高大上”的中央部委或機(jī)構(gòu)。還有占據(jù)半壁江山的上市券商背后實(shí)際控制人是地方國企、發(fā)改委、財(cái)政廳等單位?！　?/p>

　　不同的實(shí)際控制人為上市券商帶來了不同的資源和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并給券商帶來了不同的管理方式。

　　8家上市券商無實(shí)際控制人

　　公司控制權(quán)是能夠?qū)蓶|大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響或者能夠?qū)嶋H支配公司行為的權(quán)力，其淵源是對公司的直接或者間接的股權(quán)投資關(guān)系。擁有公司控制權(quán)的人足以對股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響或者能夠?qū)嶋H支配公司行為。

　　半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前有8家上市券商其實(shí)處于“無實(shí)際控制人”狀態(tài)——即便明面上的大股東是某央企或某知名投資人。這8家公司分別為：海通證券、廣發(fā)證券、太平洋證券、東北證券、國海證券、長江證券、東方證券以及第一創(chuàng)業(yè)證券。

　　海通證券2017年半年報(bào)披露，該公司股東持股較為分散，截至報(bào)告期末“本公司無直接持有本公司5%以上股份的股東，且無實(shí)際控制人?！?/p>

　　廣發(fā)證券半年報(bào)信息披露該公司沒有控股股東和實(shí)際控制人，該公司股東吉林敖東、遼寧成大和中山公用（均為上市公司）17年來一直在公司前三大股東之列（不包括香港中央結(jié)算（代理人）有限公司）。廣發(fā)證券稱，截至2017年6月30日，吉林敖東及其一致行動(dòng)人、遼寧成大及其一致行動(dòng)人和中山公用及其一致行動(dòng)人持股比例分別為16.77%、16.42%、10.34%，形成了較為穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)。持續(xù)均衡、且多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)為公司形成良好的治理結(jié)構(gòu)提供了堅(jiān)實(shí)保障，確保公司長期保持市場化的運(yùn)行機(jī)制，有利于實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)健康發(fā)展。