證監(jiān)會日前發(fā)布聘任第十七屆發(fā)行審核委員會委員的公告，委員包括專職委員42人、兼職委員21人。此前，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答》指出，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)管理層對保薦項目質(zhì)量控制的簽字督導(dǎo)責(zé)任。公開數(shù)據(jù)顯示，前三季度IPO通過率為80.99%，同比明顯下降。業(yè)內(nèi)人士指出，IPO發(fā)審堅持“依法、全面、從嚴(yán)”的原則。具體來看，監(jiān)管部門對于擬IPO企業(yè)的盈利能力、內(nèi)控制度、財務(wù)規(guī)范、信息披露等較為關(guān)注，預(yù)計未來IPO審核仍將保持從嚴(yán)態(tài)勢，市場環(huán)境將持續(xù)優(yōu)化。

過會率明顯下降

數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，證監(jiān)會今年以來共審核了405家公司的首發(fā)申請，328家獲通過，16家暫緩表決，8家取消審核，53家未獲通過。IPO審核通過率為80.99%，同比下降近10個百分點(diǎn)。去年前三季度的通過率為90.96%，全年為91.14%。去年共有271家擬IPO企業(yè)上會，247家獲通過，18家被否。

業(yè)內(nèi)人士指出，前三季度IPO審核通過率降幅較大，顯示在新股發(fā)行常態(tài)后，監(jiān)管部門審核趨嚴(yán)。

值得關(guān)注的是，前三季度，僑源氣體、今創(chuàng)集團(tuán)、地素時尚的首發(fā)雖獲核準(zhǔn)，但暫緩發(fā)行。其中，今創(chuàng)集團(tuán)、僑源氣體暫緩發(fā)行是因為被媒體質(zhì)疑，地素時尚是因為存在事項需要核查。

證監(jiān)會官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，證監(jiān)會受理首發(fā)企業(yè)576家。其中，已過會50家，未過會526家。未過會企業(yè)中，正常待審企業(yè)476家，中止審查企業(yè)50家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“IPO堰塞湖”正在加速消化，如果保持當(dāng)前的發(fā)行節(jié)奏，預(yù)計一年左右的時間即可消化完畢。

被否原因多樣

證監(jiān)會6月份曾集中公布1-4月終止審查(申請撤回)和未通過發(fā)審會(被否決)IPO企業(yè)情況。其中，未通過發(fā)審會的擬IPO企業(yè)存在的問題可分為五類：內(nèi)控制度的有效性及會計基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑，經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常，持續(xù)盈利能力存疑，關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)關(guān)系存疑，申請文件的真實、準(zhǔn)確、完整和及時性存疑。

前三季度發(fā)審委審核結(jié)果公告顯示，盈利能力、內(nèi)控制度、財務(wù)規(guī)范、信息披露等問題是企業(yè)IPO申請被否的主要原因。其中，盈利能力最受發(fā)審委關(guān)注，多家企業(yè)由于業(yè)績下滑、持續(xù)經(jīng)營能力存疑而被否。例如，8月15日，發(fā)審委要求耐普礦機(jī)就近兩年礦業(yè)生產(chǎn)企業(yè)不景氣的情況下橡膠耐磨制品保持高毛利率的情況進(jìn)行說明。9月13日被否的湖南廣信、賽緯電子、智業(yè)軟件、世紀(jì)恒通的扣非凈利潤均不足3000萬元。