⊙記者 朱妍 ○編輯 于勇

三季度業(yè)績走靚的消費(fèi)主題基金逐漸曝光投資動向。近幾月來，大消費(fèi)概念表現(xiàn)優(yōu)異，多只食品飲料、家電消費(fèi)股季末被超百只基金產(chǎn)品重倉。總體來看，績優(yōu)消費(fèi)主題基金經(jīng)理對四季度消費(fèi)板塊仍持樂觀態(tài)度。

在Choice主題基金分類中，已披露三季報(bào)的消費(fèi)類基金收獲滿堂彩，季度回報(bào)悉數(shù)收紅，平均凈值增長率達(dá)6.26%。其中，中海消費(fèi)混合、華安安信消費(fèi)混合、消費(fèi)增長混合、銀華富裕主題等產(chǎn)品凈值增長率超10%。除此之外，諸如白酒分級、國泰國證食品飲料等細(xì)分行業(yè)指數(shù)型基金也趕上風(fēng)口，斬獲了10%以上的回報(bào)。

從倉位配置上來看，消費(fèi)主題基金較為激進(jìn)，平均倉位高達(dá)78%，19只產(chǎn)品倉位在八成以上。重倉股中，貴州茅臺、伊利股份等公司尤其受到青睞，由此體現(xiàn)出其對消費(fèi)板塊的看好。

隨著貴州茅臺等績優(yōu)白酒股發(fā)布三季度業(yè)績，白酒等食品飲料股走勢再度發(fā)力，板塊指數(shù)漲幅居前。但從持倉數(shù)據(jù)上來看，也有部分基金二季度重倉的食品飲料、家電股遭到了減持。后市大消費(fèi)能否繼續(xù)獲得資金青睞，越來越成為市場關(guān)心的話題。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)主題基金下調(diào)部分消費(fèi)白馬股倉位，可能有兩方面原因：其一，可能對一部分既有獲利進(jìn)行了結(jié)；其二，或是預(yù)防短期漲幅過大而面臨的潛在調(diào)整。

不過，總體來看，績優(yōu)消費(fèi)主題基金經(jīng)理仍然較為樂觀。在后市選擇上，他們對具有成長性的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股更為關(guān)注。

鵬華消費(fèi)領(lǐng)先基金經(jīng)理陳鵬在三季度堅(jiān)持以白酒、家電和品牌家居等消費(fèi)品作為核心配置，并適當(dāng)配置了部分優(yōu)質(zhì)成長股。在他看來，食品飲料、家電等領(lǐng)域的消費(fèi)升級機(jī)會，值得長期看好。

交銀施羅德消費(fèi)新驅(qū)動基金經(jīng)理蓋婷婷表示，四季度市場有望演繹估值切換行情，成長股經(jīng)過兩年的估值消化，預(yù)計(jì)已經(jīng)獲得安全邊際。同時，從基本面角度看，很多細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司顯示出較快的增長潛力。四季度可以加快成長股的配置節(jié)奏，積極布局四季度及明年成長股的投資機(jī)會。

華安安信消費(fèi)混合基金經(jīng)理饒曉鵬也認(rèn)為，目前消費(fèi)品領(lǐng)域有新的機(jī)會，未來可以更深入挖掘消費(fèi)升級過程中高成長細(xì)分行業(yè)和公司的機(jī)會。