昨日三大期指午后分化，上證50及滬深300股指期貨表現(xiàn)偏強，中證500股指期貨則明顯下行。分析人士認為，三季報披露結(jié)束，大型龍頭企業(yè)業(yè)績優(yōu)勢明顯，支撐主板及代表大盤股的IH、IC。未來IH與IC比價料保持回升態(tài)勢。

IH、IF表現(xiàn)強于IC

截至昨日收盤，滬深300股指期貨主力IF1711合約報3987.4點，跌幅為0.06%；上證50股指期貨主力合約IH1711報2797.6點，漲幅為0.05%；中證500股指期貨主力合約IC1711報6440點，跌幅為0.91%。基差方面，IF1711升水9.73點，IH1711貼水3.5點，IC1711升水44.93點。

成交持倉方面，IF1711成交11379手，持倉22202手，日減倉1033手；IH1711成交7551手，持倉1380手，日減倉393手；IC1711成交10208手，持倉17612手，日減倉181手。

對于昨日股指期貨的分化表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士表示，在風(fēng)格上，價值股預(yù)計仍將受青睞，代表大盤股的IH及IF預(yù)計仍將表現(xiàn)偏強。東興期貨張希分析認為，三季報披露結(jié)束，大型龍頭企業(yè)業(yè)績優(yōu)勢明顯，支撐主板，滬市明顯強于深市。IH與IC比價料保持回升態(tài)勢。期指IF前多減倉持有，謹慎持有多IH空IC比價策略，關(guān)注滬深300指數(shù)20日均線支撐。

　　長期看好期指表現(xiàn)

展望后市，華聞期貨研發(fā)部分析師袁然表示，美國三季度經(jīng)濟超出預(yù)期，歐央行經(jīng)濟一直保持強勁，日本通脹穩(wěn)步上行，全球經(jīng)濟同步復(fù)蘇。中國10月制造業(yè)景氣度較好，經(jīng)濟延續(xù)反彈，顯示增長依然強勁。考慮到目前以來大消費和大金融的主邏輯依舊未變，因此仍維持中期向上判斷。

首先，從國內(nèi)經(jīng)濟增速來看，盡管受到環(huán)保督查影響，9月及三季度經(jīng)濟活動增速仍超出預(yù)期。9月工業(yè)增加值同比增速從8月的6.0%加快至6.6%，部分是延續(xù)今年以來工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)同比季末“加速”的趨勢，以及受到9月工作日同比多一天的提振；但在限產(chǎn)力度加大對重工業(yè)生產(chǎn)與建筑開工產(chǎn)生明顯抑制的情況下，工業(yè)增速仍保持穩(wěn)健，表明總需求韌性較強。9月及三季度的工業(yè)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)亦體現(xiàn)出制造業(yè)企業(yè)利潤增速走高、利潤率上升、資金周轉(zhuǎn)加快，而杠桿率有所下降的趨勢。

其次，金融條件大體平穩(wěn)。9-10月，“價”、“量”指標均表明金融條件保持平穩(wěn)——調(diào)整后社融增速從8月的14.7%放緩至9月的14.5%，而“準M2”增速從8月的12.1%微升至9月的12.2%。

“綜合來看，短期市場處于政策真空期，三季度報告也進入尾聲，市場炒作熱點也將逐步消散，市場沒有明顯主力推升市場上漲，增量資金入場步伐預(yù)計將放緩，前期漲幅較大的白馬藍籌股在無增量資金接盤的情況下需要防范高位回調(diào)的可能性，建議對沖策略空IF多IC合約。 ”建信期貨分析師張平表示。