偏股基金謀求突圍仍需多方合力

中國基金報記者 方麗 李滬生

如何改變偏股型基金規(guī)模長期停滯不前的問題？接受采訪的高管從考核機制、產(chǎn)品設(shè)計等方面談了不少真知灼見。

滬上一家大型基金公司產(chǎn)品部人士直言，國內(nèi)的基金行業(yè)仍處成長階段，扭轉(zhuǎn)權(quán)益類基金現(xiàn)狀，各家公司都在進行?！盁o論是推動浮動費率基金還是事業(yè)部制改革，都是努力的方向，未來還需要繼續(xù)改進?！?/p>

而一家大型基金公司副總經(jīng)理直言需要一個相對寬松的外部環(huán)境，尤其提及基金經(jīng)理考核時間太短，導(dǎo)致“后遺癥”較多，期望投資考核期能夠真正拉長?！澳壳俺^100家基金公司，可以給基金經(jīng)理3~5年業(yè)績考核周期的不足10家。為什么？因為高管團隊多數(shù)任期為3年。長期考核，意味著需要整個基金行業(yè)中董事會、董事長、總經(jīng)理的任期都要拉長，這些需要股東支持。這就觸及基金行業(yè)的深層次問題?！?/p>

上述人士進一步表示，未來基金經(jīng)理需要改變的是更加注重投資本源而不是博弈。需要淡化排名因素，兼顧季度排名的同時，做更多基本面投資、價值投資、長期投資?！叭绻幸惶炜梢圆挥眉骖櫦径扰琶?，可能未來基金運作3年業(yè)績會更好?！彼硎?，東證資管等機構(gòu)業(yè)績好，更多是在踐行長期投資理念，并且去選擇和自己理念相匹配的投資者，他們對基金經(jīng)理長期考核、產(chǎn)品封閉三年的模式都值得行業(yè)學(xué)習(xí)。

國海富蘭克林副總經(jīng)理徐荔蓉則認為，公募基金的生存力和適應(yīng)力是非常強的，之所以會形成現(xiàn)在貨幣基金、債券基金占大頭的情況，這實際上是投資者的選擇倒逼著資管公司設(shè)計出相應(yīng)的產(chǎn)品?！笆紫纫欢ㄊ且酝顿Y者利益為本，不同的基金、不同的公司會有不同的考核方法，很難講考核周期短就一定是錯的，周期長就一定是對的，確定考核周期是個自然發(fā)展的過程，市場、公司、投資者都在摸索的過程中，考核機制一定會慢慢地往合理的方向發(fā)展，各家公司都會根據(jù)實際情況尋找適合自己的投資理念、適合自己的考核周期?！?/p>

他表示，基金公司本質(zhì)的核心競爭力依舊是投研能力，培育這一能力沒有捷徑可走，必須打造一支穩(wěn)定的投研團隊、探索好的投資理念并且長期執(zhí)行下去，一定會開花結(jié)果的。