中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京11月24日訊對量化基金而言，今年的業(yè)績表現(xiàn)可謂是讓其飽受詬病，從此前的諸多觀點(diǎn)來看，這是源于A股行情嚴(yán)重分化下的量化策略失效，然而身為景順長城基金公司量化及ETF投資部投資總監(jiān)的黎海威，卻以年內(nèi)最高34%的超額收益給出了不同答案。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，剔除指數(shù)與對沖型量化基金外，在146只有可比數(shù)據(jù)的主動型量化基金產(chǎn)品中，截止11月23日收盤，黎海威管理的景順長城量化新動力(001974)以年內(nèi)34.14%的業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)居同類第一名，超出亞軍3個百分點(diǎn)。

與業(yè)績排名靠后的主動量化基金相比，黎海威管理的量化基金無論是在重倉股持倉占比還是持股周期上都要顯著高于其他基金。對此，黎海威向中國經(jīng)濟(jì)記者介紹到，這是因?yàn)槠涔芾淼牧炕鸶鼈?cè)重基本面選股，而這也正契合了今年A股市場的特點(diǎn)。從景順長城量化新動力今年前三個季度公布的前十大重倉股看，長江電力、京東方A、貴州茅臺、寧波銀行、建設(shè)銀行、中國平安、農(nóng)業(yè)銀行等均連續(xù)兩個季度出現(xiàn)在其中，另一只黎海威管理的景順長城量化精選（000978）也具有同樣的特點(diǎn)，這與多只業(yè)績表現(xiàn)差勁的量化基金每季度頻繁換股形成了鮮明的對比。

綜合黎海威管理的量化基金今年以來的操作情況可以發(fā)現(xiàn)，注重選股、均衡配置、穩(wěn)定持有是旗下產(chǎn)品表現(xiàn)出色的主要原因。在黎海威看來，投資是個概率問題，通過基本面分析，可以提高找出好股票從而跑贏市場的概率。他認(rèn)為，如果挑選的每只股票的成功概率為55%，而投資組合由100只這樣的股票構(gòu)成，整個投資組合戰(zhàn)勝市場的概率就會接近100%。

黎海威還表示：“量化只是一個大的框架，此類基金最終表現(xiàn)的差異更多還是來源于基金經(jīng)理對側(cè)重點(diǎn)的不同，有些基金更關(guān)注成長因子，在中小創(chuàng)行情下，這類基金的表現(xiàn)更容易出彩，但反過來看，在失利的情況下，這類產(chǎn)品也會一落千丈?！倍韬Ｍt主要關(guān)注公司基本面，這就決定了其業(yè)績表現(xiàn)更加平穩(wěn)。對于藍(lán)籌股年內(nèi)已經(jīng)大幅上漲之后的操作策略，黎海威表示，明年會根據(jù)市場情況對藍(lán)籌和成長股在整體倉位配置上有所調(diào)整，但前提依然是堅(jiān)持基本面選股。

近日，景順長城再次發(fā)行量化平衡靈活配置混合基金（005258），認(rèn)購期為2017-11-27至2017-12-22，黎海威也得以再次將他的理念付諸于該基金當(dāng)中。作為一只量化平衡基金，該基金將充分挖掘中證800的投資價(jià)值，并以成熟模型和優(yōu)秀量化團(tuán)隊(duì)凸顯投資優(yōu)勢。