我給大家舉一個例子，我們?nèi)ツ甏罅χС至似栈萁鹑诳趶降男∥⑵髽I(yè)貸款，貸款增長是非常高的。但是普惠金融口徑單戶授信在一千萬元以下的小微企業(yè)的貸款，不良率是在6.2%左右。人民銀行、銀保監(jiān)會和其他有關(guān)部門的大樣本統(tǒng)計，這個口徑將近10萬億元的貸款，這個不良率是比較高的，不良率會反映在風(fēng)險溢價上。所以我們要解決如何降低風(fēng)險溢價的問題。要解決這個問題，主要是兩個途徑。第一個途徑是利率市場化改革。我們要通過改革來消除利率決定過程中的一些壟斷性因素，更加準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險定價，通過更充分的競爭，使得風(fēng)險溢價降低。第二個途徑是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。它可以提高信息的透明度，完善破產(chǎn)制度，提高法律執(zhí)行效率，還有降低費率，這些供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革都可以降低實際的交易成本，也會使得風(fēng)險溢價降低。所以我們會非常努力地以改革來促進(jìn)實際利率的降低。

關(guān)于存款準(zhǔn)備金率的問題，李克強總理要求適時運用存款準(zhǔn)備金率、利率等數(shù)量和價格手段，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，降低貸款成本。去年以來，人民銀行五次降低存款準(zhǔn)備金率一共3.5個百分點，這個力度是比較大的。經(jīng)過一段時間的降低，現(xiàn)在的存款準(zhǔn)備金率將來會逐步向三檔比較清晰的框架來完成目標(biāo)。也就是說，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔，小型銀行特別是縣域的農(nóng)村信用社、農(nóng)商行為最低的一檔。現(xiàn)在我們在逐步簡化，使得存款準(zhǔn)備金率有個更加清晰透明的框架。

從國際比較而言，我們的存款準(zhǔn)備金率在國際比較中是中等的，不算特別高也不算特別低，朋友們在討論這個問題時都說發(fā)達(dá)國家的存款準(zhǔn)備金率特別低，就1%、2%，我們還有很大的空間。其實，在這一輪國際金融危機(jī)以后，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的法定存款準(zhǔn)備金率是比較低，但是它的超額存款準(zhǔn)備金率比較高。比如說美國的法定存款準(zhǔn)備金率加上超額存款準(zhǔn)備金率一共有12%的水平，歐洲也是12%，日本更高，日本法定存款準(zhǔn)備金加上超額存款準(zhǔn)備金有20%多，這就是他們總準(zhǔn)備金率的水平。