期指市場趨于謹(jǐn)慎的心態(tài)在期現(xiàn)價差上也有所表現(xiàn)。在持倉量下降的情況下，一般而言，多方主動離場會造成期現(xiàn)價差向下變動，空方的主動離場會造成期現(xiàn)價差向上運動。周一，IF1709日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)平均期現(xiàn)價差2.10點，較前一交易日下降4.71點，為近6個交易日最低。同時，主力合約收盤期現(xiàn)價差貼水3.02點，中止滬深300股指期貨主力合約此前連續(xù)兩個交易日升水狀態(tài)。股指期貨由升水轉(zhuǎn)為貼水，同樣表明投資者的情緒開始趨于謹(jǐn)慎。

　　從IH、IC合約觀察，雖然主力合約前20空方減持力度較前20多方略大，但多方席位中的減持較空方席位更顯集中。在IH1709上，海通期貨與五礦經(jīng)易席位分別減持買單254手、128手，明顯超過空方席位。在IC1709上，中信期貨與銀河期貨席位分別減持買單234手、117手，較為集中。

　　近期上海東證期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)4個交易日凈持倉量變動3次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，上海東證席位在IF1709上減持買單87手超過減持賣單41手，凈空持倉量由此上升至1348手，反映該席位對周二市場表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　(作者單位：長江期貨)