原標(biāo)題：蒙古國(guó)停止對(duì)華煤炭出口三天，澳大利亞跟風(fēng)漲價(jià)，鋼廠很“悲催”

最近一周以來(lái)，黑色系大宗商品期貨價(jià)格走勢(shì)最強(qiáng)勁的品種當(dāng)屬焦煤和焦炭了，加之鐵礦石價(jià)格小幅上漲，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本壓力再度顯現(xiàn)，鋼材價(jià)格也面臨著漲價(jià)壓力。為什么焦煤和焦炭?jī)r(jià)格會(huì)大幅上漲呢？

國(guó)內(nèi)方面，由于內(nèi)蒙古阿拉善盟發(fā)生露天煤礦事故，內(nèi)蒙古、山西等煤炭主產(chǎn)地安監(jiān)部門加大煤礦生產(chǎn)安全檢查力度，間接導(dǎo)致煤炭生產(chǎn)受到影響，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)也將相應(yīng)減少。

截至2022年底，內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭年產(chǎn)量為12億噸左右，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的26%。

內(nèi)蒙古50%的煤礦為露天煤礦，產(chǎn)量高達(dá)5.5億噸，內(nèi)蒙古在國(guó)內(nèi)煤炭供給鏈中起到了舉足輕重的作用。

國(guó)際方面，雖然中國(guó)全面放開(kāi)了對(duì)澳大利亞煤炭的進(jìn)口限制，但是，隨著中國(guó)鋼廠參與澳大利亞焦煤競(jìng)拍，造成澳洲焦煤價(jià)格走勢(shì)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。

上周澳大利亞焦煤離岸價(jià)格漲至375美元/噸，預(yù)計(jì)到達(dá)中國(guó)港口的價(jià)格將超過(guò)3000元/噸。

我認(rèn)為這種局面難以長(zhǎng)久維持，目前高企的澳洲焦煤價(jià)格多多少少還是有些“泡沫”成分。

與澳大利亞鐵礦石的近乎壟斷地位不同，焦煤供應(yīng)還有其他海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以及大量的國(guó)內(nèi)焦煤供應(yīng)渠道。

這里特別要說(shuō)的就是蒙古國(guó)焦煤的提價(jià)問(wèn)題，近兩年以來(lái)，中國(guó)一直是蒙古國(guó)焦煤最大的進(jìn)口國(guó)，蒙古國(guó)GDP的30%來(lái)自于焦煤生產(chǎn)，當(dāng)前，在中國(guó)恢復(fù)澳大利亞焦煤進(jìn)口之際，它倒好，來(lái)了一招焦煤資源限制措施。

上周，蒙古國(guó)宣布停止煤炭對(duì)華通關(guān)三天，短期內(nèi)影響了國(guó)內(nèi)鋼廠焦煤的供給。

但是，蒙古國(guó)單方面取消中盤，甚至拿出50%的焦煤產(chǎn)量進(jìn)行拍賣，這將嚴(yán)重影響中國(guó)企業(yè)的利益。

對(duì)于這種行為，中國(guó)西部的包鋼等大中型鋼廠應(yīng)該站出來(lái)，及時(shí)采取反制措施，作為蒙古國(guó)焦煤唯一的需求方，中國(guó)鋼廠有權(quán)利和義務(wù)制止蒙古國(guó)無(wú)端減少供應(yīng)的行為。

一位煤炭行業(yè)的分析師認(rèn)為，2023年，蒙煤通關(guān)量不大可能保持更高的通關(guān)量，進(jìn)口增量將會(huì)明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口總量或較2022年增長(zhǎng)30%左右，增量800萬(wàn)噸，不大可能超過(guò)1000萬(wàn)噸。

目前，國(guó)內(nèi)焦煤和焦炭均呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊格局，鋼廠和焦化廠的庫(kù)存量處于歷史低位，許多焦煤和焦炭貿(mào)易商甚至驅(qū)車前往煤礦和焦化廠搶貨。

看來(lái)，春節(jié)后鋼廠指望焦炭?jī)r(jià)格下調(diào)的愿望落空了，焦煤和焦炭?jī)r(jià)格估計(jì)還會(huì)堅(jiān)挺一段時(shí)間。

最后說(shuō)說(shuō)對(duì)于本周鋼材市場(chǎng)有哪些值得注意的事情，馬上就要進(jìn)入3月份了，北方建筑工地也將逐步復(fù)工，這樣全國(guó)大部分地區(qū)建筑施工將完全恢復(fù)正常狀態(tài)，鋼材需求也將比2月份有明顯的回升。

其次，“兩會(huì)”即將召開(kāi)，北方尤其是京津冀地區(qū)鋼廠面臨著環(huán)保限產(chǎn)的壓力，也就是說(shuō)，最近鋼廠供給端在電爐鋼逐步復(fù)產(chǎn)之后，難有大的提升，鋼材市場(chǎng)總體會(huì)處于供需平衡狀態(tài)。

最后，在鋼鐵原材料焦煤和焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲和鐵礦石小幅上漲的推動(dòng)下，鋼材價(jià)格將易漲難跌，本周鋼材價(jià)格小幅上漲的概率非常大，此輪國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)春季修復(fù)性回暖行情仍在繼續(xù)進(jìn)行之中。

蒙古煤炭反腐之火，燒到了中國(guó)合同上

2月9日，蒙古國(guó)(簡(jiǎn)稱“蒙古”)原本出售給中國(guó)的煤炭完成首拍，成交價(jià)格比現(xiàn)在的蒙煤現(xiàn)貨價(jià)格小漲了15-20元左右/噸，競(jìng)拍者為中國(guó)內(nèi)蒙古某大型貿(mào)易企業(yè);2月10日，第二輪競(jìng)拍開(kāi)啟，成交價(jià)略低于9日成交價(jià)。

第三次競(jìng)拍時(shí)間定于2月15日11點(diǎn)。

對(duì)此，多家貿(mào)易商表示，當(dāng)前起拍價(jià)已趨于現(xiàn)貨成交價(jià)，對(duì)高煤價(jià)接受度不高，持觀望態(tài)度。

當(dāng)蒙古還在為了煤炭?jī)r(jià)格討價(jià)還價(jià)時(shí)，澳煤已抵達(dá)中國(guó)港口，等待清關(guān)。

此次蒙古貿(mào)然改變對(duì)華煤炭出口政策，恐怕收效不佳。

態(tài)度忽轉(zhuǎn)

自去年二月俄烏沖以來(lái)，國(guó)際煤炭進(jìn)出口局勢(shì)就發(fā)生了變動(dòng)，而這一變動(dòng)也波及到了中國(guó)。蒙古最大煤炭國(guó)企宣布：2月初暫停對(duì)中方的煤炭直銷協(xié)議。但給出理由并非市場(chǎng)原因，而是整治貪污。

中國(guó)一直是蒙古煤炭的大客戶，而煤炭出口是蒙古經(jīng)濟(jì)重要支柱。自1994年起，中蒙之間的煤炭貿(mào)易協(xié)議就保持著穩(wěn)定發(fā)展。

可就在去年12月，中蒙正籌劃加深煤炭合作之時(shí)，蒙古爆發(fā)了以“反貪腐”為由的大規(guī)模動(dòng)亂。

蒙古總統(tǒng)剛成功訪華，隨后就單方面宣布終止與中國(guó)的煤炭貿(mào)易協(xié)議，不禁讓人對(duì)背后原因充滿疑惑。

動(dòng)亂起因，與蒙古煤炭領(lǐng)域最大的國(guó)有企業(yè)——額爾德尼斯塔奔陶勒蓋公司有關(guān)。650萬(wàn)噸煤炭原本是要運(yùn)往中國(guó)，卻在運(yùn)輸過(guò)程中離奇消失。貪腐丑聞，加之蒙古通貨膨脹嚴(yán)重，最終釀成動(dòng)亂。上千民眾試圖沖擊政府大廈“國(guó)家宮”，讓政府懲罰貪污腐敗官員。

為平息民眾的憤意，蒙古政府不得不匆忙應(yīng)對(duì)。

先是開(kāi)展調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，該公司通過(guò)在同中方的煤炭交易中，使用“賬外交易”的方式實(shí)現(xiàn)資金貪污與煤炭盜竊活動(dòng)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是沒(méi)有將出口煤礦收入納入蒙古財(cái)政儲(chǔ)備，而把這些錢塞進(jìn)了自己的口袋。

接著是出臺(tái)對(duì)策。短短幾日，額爾德尼斯塔奔陶勒蓋公司的多名高官被捕。政府暫時(shí)撤銷其營(yíng)業(yè)資格，同時(shí)暫停對(duì)中國(guó)出售煤炭，先解決國(guó)內(nèi)腐敗問(wèn)題。

對(duì)此，中國(guó)回應(yīng)說(shuō)，中國(guó)理解蒙古的做法，但不應(yīng)是這種輕率的“通知”，而應(yīng)該經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商后再下定義。中國(guó)對(duì)此事態(tài)度明確：蒙方的錯(cuò)，不該由中國(guó)來(lái)買單。

變相漲價(jià)

額爾德尼斯塔奔陶勒蓋公司負(fù)責(zé)中國(guó)煤炭業(yè)務(wù)，四成產(chǎn)量是通過(guò)長(zhǎng)單對(duì)中銷售，價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)20%。

消失的煤炭至今下落不明，但在暫停直銷協(xié)議后，蒙古將其他本用于輸送給中國(guó)的煤炭，拿到證券交易所進(jìn)行拍賣。

此外，其他煤炭企業(yè)對(duì)中國(guó)的煤炭出口，也將改為邊境價(jià)(包含運(yùn)費(fèi))結(jié)算，而非此前的坑口價(jià)(在坑口挖出即售賣，不包含除煤價(jià)外其他費(fèi)用)。兩者之間的區(qū)別在于，坑口價(jià)相對(duì)而言更便宜，邊境價(jià)的定價(jià)權(quán)則在蒙古這邊。

蒙古的這些行為，有利用自身資源優(yōu)勢(shì)變相漲價(jià)的嫌疑。拍賣場(chǎng)上，價(jià)格很有可能會(huì)因競(jìng)價(jià)變得更高。

　　影響不大

在煤炭業(yè)務(wù)上，中蒙本是雙贏關(guān)系。

去年1-11月，蒙古外貿(mào)總額同比增長(zhǎng)27%，其中煤炭92%都出口到了中國(guó)(蒙通社數(shù)據(jù))，為蒙古貢獻(xiàn)巨額收入。近幾年為了擴(kuò)大對(duì)華出口量，蒙古還修建了三條通向中國(guó)的鐵路，第三條在去年10月剛投運(yùn)。

中國(guó)從蒙古進(jìn)口煤炭，也有助于節(jié)省成本。中國(guó)進(jìn)口的蒙煤七成以上是煉鋼用的煉焦煤，蒙古煉焦煤的特點(diǎn)是低硫低灰易洗選，并且硫分較中國(guó)煉焦煤更低，而且價(jià)格更低廉，因此有不少中企大規(guī)模進(jìn)口蒙煤。拿額爾德尼斯塔奔陶勒蓋公司運(yùn)營(yíng)的TT礦來(lái)說(shuō)，是目前世界上尚未完全開(kāi)發(fā)的最大露天焦煤礦之一，品質(zhì)十分優(yōu)良。

不過(guò)，蒙煤并非中國(guó)的唯一選擇。隨著澳大利亞放出友善信號(hào)，澳煤重返中國(guó)市場(chǎng)。俄羅斯煤炭也在搶占中國(guó)市場(chǎng)，雖然俄煤品質(zhì)比不上澳煤、蒙煤，但擁有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

2022年蒙古進(jìn)口煤接近中國(guó)進(jìn)口總煤炭的10%，雖然蒙古因?yàn)槿ツ甑尿}亂，改變了過(guò)去對(duì)華煤炭出口政策，但從數(shù)據(jù)上看，中國(guó)和蒙古的能源合作沒(méi)有受到根本性的影響。