目前，愈加緊縮的美國信貸緊縮表明，現(xiàn)在美國的經(jīng)濟體制和貨幣政策似乎將增加美聯(lián)儲的信貸，取代商業(yè)銀行貸款，這將削弱美元。分析表明，現(xiàn)在的美國正將數(shù)十萬億債務(wù)赤字進行貨幣化，這表明，美元真正的威脅將是在美國國內(nèi)而不是國外。

9月2日，就當(dāng)美國財長耶倫在接受媒體時表示“低收入的新興經(jīng)濟體國家因通脹超高而面臨債務(wù)違約威脅增加”之際，意大利經(jīng)濟學(xué)家安德魯·斯潘納斯（Andrew Spannaus）卻表示，美國擁有世界上最高的國債，美國債務(wù)危機已經(jīng)嚴(yán)重暴露了美國財政政策的缺陷，并警告各國和投資者要警惕。

斯潘納斯繼續(xù)表示，美國國債長期以來一直被視為安全資產(chǎn)，但投資者的信心受到美國反復(fù)出現(xiàn)的債務(wù)和金融危機的影響，這些危機侵蝕了美國的信譽和美國資產(chǎn)的價值。近年來，由于美元波動、美國經(jīng)濟低迷以及潛在的金融財政風(fēng)險，許多國家已經(jīng)開始在國際貿(mào)易中去美元化。

美國財政部在9月1日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月的2023財政年度的前9個月（202210.2023.7），美國聯(lián)邦赤字已經(jīng)高達1.4萬億美元，同期增長了170%，但收入?yún)s暴跌了26%，同時，高利率和高通脹的環(huán)境下，償還債務(wù)的成本也飆升25%，達到6520億美元，這不斷擴大的赤字和償債成本可能會在今年10月開始的2024財年預(yù)算債務(wù)撥款問題上，一場新的債務(wù)預(yù)算爭斗又將重演。

使得美國金融體系的信用裂縫將會繼續(xù)擴大，進一步破壞作為美國最核心資產(chǎn)美債的信譽和作為世界資產(chǎn)價格之錨的共識，以及削弱美元的全球金融秩序的基石作用，點燃美國的信用危機，這意味著全球?qū)γ绹泿诺男判谋┑?/p>

特別是美國對外國實施的金融限制終將會反噬美元自身，更讓這些國家尋找美元的替代方案，隨著時間的推移，它會破壞美元的主導(dǎo)權(quán)，并影響數(shù)十萬億美元的美國國債被重新定價。正在這個讓美元于無聲處聽驚雷的時候，又出現(xiàn)一件讓市場預(yù)料之外的事情。

美國金本位制的捍衛(wèi)者，亞歷克斯·穆尼在8月13日再次向國會緊急提交了一份黃金儲備透明度的提案（HR4085），要求美國財政部全面披露過去60多年以來替全球60多個國家央行和國際組織保管的黃金儲存量以及相關(guān)的金融交易，并要求美國總審計長立即對這些黃金儲量進行全面審核。

因為，四十多年來，美國一直反對披露這些黃金的真實儲備情況和審計等這些活動，但有新證據(jù)表明，隨著時間的推移，美國可能已經(jīng)出售，互換，租賃或以其他方式對某些黃金進行了抵押和調(diào)換，這讓各國的人們或國際組織擔(dān)心他們存在美國的黃金還是否安全。

穆尼強調(diào)，鑒于美國財政部迫在眉睫的需要發(fā)行萬億新美債，需要包括中國和日本等在內(nèi)的美債大買家重新對美債樹立信心之際，此時，確保各國儲存在美國的黃金既安全又被充分核算的可能性從未如此重要。

隨后，美國財政部回復(fù)穆尼說“每年都會對這些黃金儲備進行了審計”，但當(dāng)穆尼要求出示更詳細(xì)的審核數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)時，卻一直沒有得到回復(fù)。正在這些背景下，又出現(xiàn)一件預(yù)料之外的事情。

據(jù)美國金融網(wǎng)站零對沖在8月13日援引波蘭央行公布的數(shù)據(jù)，波蘭央行(NBP)正式成為2023年第二季度最大的央行黃金買家，且成為今年上半年中，僅次于中國和新加坡的第三大黃金買家。

數(shù)據(jù)顯示，今年4月、5月和6月期間共購買了48.52噸黃金。這是該國自2019年6月以來，將黃金儲備增加近100噸以來的最大季度增幅。波蘭的官方黃金持有量位居世界第22位。黃金約占波蘭央行總儲備的8.5%。

這可能標(biāo)志著該國正在為恢復(fù)金本位或建立一個由黃金支持的數(shù)字儲備貨幣提前做好準(zhǔn)備，我們注意到，除波蘭外，歐洲多國已經(jīng)為恢復(fù)金本位或由本幣、黃金、石油等戰(zhàn)略資源支持的數(shù)字貨幣做好了充分準(zhǔn)備。

緊跟現(xiàn)在美國12個州宣布黃金為法定貨幣，以取代美元，宣布金融貨幣系統(tǒng)獨立，正式將黃金列為與美元一樣的官方貨幣的腳步，為此，美聯(lián)儲主席鮑威爾曾在6月份在國會作證詞時承認(rèn)，“美國在數(shù)字貨幣方面存在緊迫感”。

緊接著，伊朗當(dāng)局表示，對金磚國家在其國際貿(mào)易中引入以黃金支持的共同貨幣計劃表示歡迎，強調(diào)此舉將證明對伊朗去美元化有利。

俄當(dāng)局已經(jīng)在前一天證實，該國將和中國，巴西，印度和南非推出一種由黃金支持的新交易貨幣，疊加數(shù)字人民幣的全球領(lǐng)先優(yōu)勢，該倡議將為全球各國正在進行的去美元化趨勢增添了新的動力。該新貨幣將在全球貿(mào)易中繞開美元，成為與美元并行的一個全球新交易結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)。

分析表明，錨定黃金的數(shù)字貨幣可以將越來越多的全球央行直接聯(lián)系起來，并有可能會發(fā)展成為全球新的儲備貨幣，繞過基于美元的銀行系統(tǒng)。

目前事情的最新進展是，已經(jīng)有41個國家要申請加入金磚國家，包括伊朗，沙特，阿聯(lián)酋，法國，阿根廷和土耳其等在內(nèi)的已經(jīng)有41個國家表示有興趣接受該貨幣進行跨境交易，以繞開美元的監(jiān)測權(quán)力，減少對美元的依賴，削弱美元的金融工具化作用。

上面這些新消息表明美元的作用實際上被重新估值了，這體現(xiàn)了全球央行正在讓黃金在國際儲備資產(chǎn)和金融交易中發(fā)揮更大的作用。

正如我們所報道的那樣，全球央行一直在囤積黃金，繼2022年購買了1136噸黃金創(chuàng)下55年以來的最高購買紀(jì)錄后，在2023年仍以創(chuàng)紀(jì)錄的速度在購買黃金，他們?nèi)ッ纻脫Q黃金的趨勢十分明顯，而這些國家與世界黃金協(xié)會提到的購買黃金的國家出現(xiàn)了高度的相似性。

據(jù)世界黃金協(xié)會在8月29日最新公布的匯編數(shù)據(jù)顯示，6月份，全球央行凈購買50噸黃金，這也使得今年1至6月份，全球央行凈購買黃金高達500噸，料將創(chuàng)下了歷史上兩個季度的最高購買量，他們的購金行為強力的提振了黃金需求，而這背后最大的莊家就是以中國為代表的亞洲國家和歐洲國家的央行。

對此，許多分析人士認(rèn)為，中國是購買黃金以減少美債敞口的大買家之一，然后自去年11月以來，中國打破緘默已經(jīng)連續(xù)9個月發(fā)出了購買黃金儲備的新信號，共購金188噸。正如該協(xié)會的《黃金需求趨勢》報告所述，這反映了中國強勁的黃金需求，據(jù)該協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，自2017年以來至今，至少有6350噸黃金已經(jīng)從歐美市場運抵中國。

不僅于此，IMI國際委員在9月1日更新發(fā)布的報告還稱，歐洲央行的黃金需求也保持強勁，截至8月1日，24個位于歐洲東部和北部的央行購買了自1967年英鎊危機以來最大金額的實物黃金，更是出乎市場意料之外，正如圖所示，歐洲首個可以直接提取實物黃金的ATM在捷克誕生。

這從自2022年來，多國先后宣布或已經(jīng)將存在美聯(lián)儲或英格蘭銀行的黃金運回國的這一現(xiàn)象，就可見一斑。值得一提的是，據(jù)國際金融報此前在一篇“美國私吞了多少黃金的”報道中顯示，目前中國可能有600噸黃金儲備在美聯(lián)儲，

當(dāng)時，由于種種歷史原因，有近60多個國家把約7000噸黃金存在美聯(lián)儲位于紐約自由大道33號，一幢12層樓的花崗巖建筑的地下金庫中，而最先觸發(fā)各國加速增持或提前召回存在海外黃金的原因主要是美國爆發(fā)的次貸危機。

而鑒于當(dāng)前美國已將美元工具化，在許多國家希望減少對美元的依賴的背景下將更會加快這個進程，許多分析人士推測，中國正在積累黃金或計劃運回存在海外的黃金以盡量減少對美元的依賴。

不過，據(jù)美國金融網(wǎng)站零對沖在8月11日的最新分析稱，美聯(lián)儲已經(jīng)數(shù)次拒絕或阻止了包括德國，中國，委內(nèi)瑞拉，土耳其等多國運回黃金的要求，而我們也多次強調(diào)，存在美聯(lián)儲地下金庫中的黃金的所有權(quán)是非常清晰的，因此美聯(lián)儲要維持其美元的主要儲備地位，就不會允許黃金有不安全的情況發(fā)生，而正在這個節(jié)骨眼時刻，外媒卻報道了一則讓人意外的消息，事情突然有新進展。

8月29日，波蘭央行除了宣布增加黃金儲備購買外，波蘭央行負(fù)責(zé)人還在社交媒體上興奮地表示又進行了一次把存在美國的海外黃金運回國的行動，再把100噸金條從美聯(lián)儲和英格蘭銀行等海外金庫運回，以展示該國的經(jīng)濟實力，更是出乎全球市場意外。

而近幾個月以來，除了波蘭外，又有澳大利亞，法國，荷蘭，比利時，羅馬尼亞和意大利這六個國家加入到這個進程中，這是另一個全球央行宣布遣返黃金回國的最新跡象。

根據(jù)景順對全球央行和主權(quán)財富基金的調(diào)查表明，許多央行和主權(quán)財富基金將其黃金儲備存放在美國，英國和其他西方國家的海外金庫中，但由于對美國制裁和安全性的擔(dān)憂，黃金運回國的趨勢越來越明顯，以避免遭到俄羅斯式的對其外國資產(chǎn)的限制和沒收，以降低海外黃金資產(chǎn)的敞口風(fēng)險，這也是我們能查詢到目前全球央行從國外遣返黃金回國的最新報道。

當(dāng)然，各國央行買入或從國外運回具有經(jīng)濟戰(zhàn)略價值的黃金并不完全是用來投資的，正如世界黃金協(xié)會報告所指出的那樣，黃金作為天然貨幣和儲存財富的恒定功能正在從人類的貨幣史邊緣回歸。

值得一提的是，我們團隊根據(jù)美國財政部今年以來發(fā)布的歷次國際資本流動報告統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前，以法國，沙特，比利時，德國，澳大利亞和以色列為代表的美國盟友國家不但在加快運回存在美國的黃金的進程，更是高舉起了清算美債的大旗，并正在助推全球央行拋售美債置換黃金的進程。

緊接著，美國金融網(wǎng)站零對沖在8月13日發(fā)表的報告中稱，在美國財政部接下去的數(shù)月內(nèi)會向全球發(fā)售萬億美元的天量新美債的環(huán)境下，一旦出現(xiàn)滯銷或找不到大量買家，只能從美國銀行業(yè)準(zhǔn)備金中抽水以彌補資金缺口的話，恐將再次引發(fā)美國銀行業(yè)危機，使得美國金融信用風(fēng)險增加的情況下，包括中國和日本等在內(nèi)的全球央行級別的美債大買家們料將接下去各自先后再拋售7000億美債的可能，以降低美國敞口風(fēng)險。

所以，僅從這個角度來看，目前正在請求中國購買美債，希望美債的大買家們能持續(xù)購買美國國債，幫其重新樹立美國國債可以繼續(xù)在全球資產(chǎn)價格中充當(dāng)核心標(biāo)桿的作用，正在對美國國債的大買家們依依東望，發(fā)出服軟信號的美國財政部部長耶倫更是不敢阻止各國從美國運回屬于自己的黃金儲備，為此，耶倫在近段時間多次表示，“渴望”與中國合作以應(yīng)對債務(wù)問題。

但是，目前美國國債市場正經(jīng)歷一股持續(xù)的拋售潮，正在遭遇惠譽選擇誠信，意外下調(diào)美國信用評級，美國財政部計劃發(fā)行天量美債，以及全球發(fā)達國家央行調(diào)整收益率控制計劃的這三重美債大利空的環(huán)境下，按目前的情況來看，顯然中國在購買美債的戰(zhàn)略上沒有作出讓步。