“特定客戶”停止下單對聞泰科技在二級市場的影響還在持續(xù)。12月4日早盤期間，聞泰科技（600745.SH）股價(jià)一度跌超9%。截至發(fā)稿，聞泰科技股價(jià)報(bào)45.66元/股，跌幅5.7%。

消息面上，12月1日晚間聞泰科技發(fā)布公告稱，基于特定客戶最新業(yè)務(wù)進(jìn)展情況并結(jié)合市場環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)規(guī)劃，決定停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

對于此次業(yè)務(wù)調(diào)整的影響，聞泰科技在公告中解釋，本次光學(xué)模組業(yè)務(wù)特定客戶產(chǎn)品停止生產(chǎn)事宜，對公司整體業(yè)務(wù)影響較小，不會(huì)影響公司對特定客戶的其他產(chǎn)品線業(yè)務(wù)，亦不會(huì)影響公司光學(xué)模組其他客戶業(yè)務(wù)，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)、產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)正常運(yùn)營。不過根據(jù)該公司預(yù)測，這一業(yè)務(wù)調(diào)整將減少公司2023年年度凈利潤合計(jì)約7.33億元。這一金額占聞泰科技2022年年度歸母凈利潤的50.2%。

盡管聞泰科技并未披露“特定客戶”的具體名字，但外界普遍猜測是蘋果公司。

為期兩年的合作

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，本次停止生產(chǎn)的光學(xué)模組業(yè)務(wù)板塊是由聞泰科技于2021年從歐菲光旗下購得。2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關(guān)協(xié)議，擬以現(xiàn)金方式購買廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司（以下簡稱“得爾塔”）100%股權(quán)以及江西晶潤光學(xué)有限公司擁有的相關(guān)設(shè)備，交易作價(jià)合計(jì)為24.2億元。

聞泰科技稱這筆收購是為了“進(jìn)一步向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，躋身攝像頭模組業(yè)務(wù)的主流供應(yīng)商陣營，促進(jìn)公司業(yè)績長期可持續(xù)增長”。而在收購該產(chǎn)線9個(gè)月后，聞泰科技便和“特定客戶”簽約。根據(jù)公司彼時(shí)披露的內(nèi)容，特定客戶光學(xué)模組業(yè)務(wù)項(xiàng)目在2021年12月時(shí)進(jìn)入正式量產(chǎn)及常態(tài)化批量出貨階段，而后運(yùn)行平穩(wěn)，得爾塔生產(chǎn)經(jīng)營正常進(jìn)行。

與“特定客戶”的合作僅持續(xù)兩年之后，聞泰科技11月30日發(fā)布公告稱，得爾塔光學(xué)模組業(yè)務(wù)向境外特定客戶出貨的產(chǎn)品完成了現(xiàn)有訂單生產(chǎn)工作，且目前未再取得新的訂單。

2023年12月1日，廣州得爾塔母公司珠海得爾塔科技有限公司召開董事會(huì)會(huì)議，基于與特定客戶最新業(yè)務(wù)進(jìn)展情況并結(jié)合市場環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)規(guī)劃，決定停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

近期，有知情人士向第一財(cái)經(jīng)記者透露稱，停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品并不意味著聞泰科技徹底裁撤相關(guān)業(yè)務(wù)。不過此前，光學(xué)模組業(yè)務(wù)板塊曾作為聞泰科技三大板塊業(yè)務(wù)獨(dú)立存在，而經(jīng)過本輪業(yè)務(wù)調(diào)整之后，光學(xué)板塊或?qū)⒉⑷牍镜耐ㄓ嵃鍓K。

第一財(cái)經(jīng)記者還了解到，“特定客戶”退出后，聞泰科技當(dāng)前已經(jīng)將相關(guān)產(chǎn)線和產(chǎn)能投入到和其他廠商的合作之中。

果鏈公司尋找新增量

無論是聞泰科技還是出售得爾塔公司的歐菲光都曾是“果鏈”中的一員，聞泰科技因此次被蘋果“分手”預(yù)計(jì)將會(huì)付出約7.33億元的虧損代價(jià)。而“前果鏈明星”公司歐菲光將工廠賣給聞泰科技后業(yè)績也曾大幅下滑，二者均受到不小影響。

除了上述兩家公司，歌爾股份、瑞聲科技等都曾經(jīng)因被蘋果“砍單”而業(yè)績受到重創(chuàng)。歌爾股份在2022年因蘋果砍單導(dǎo)致業(yè)績受損約33億元。有觀點(diǎn)認(rèn)為，對于果鏈企業(yè)來說，目前的蘋果就像扎在要害處的止血帶，一旦丟失蘋果的訂單，在沒有其他廠商能夠填補(bǔ)空缺的情況下，企業(yè)可能隨時(shí)會(huì)深陷生存危機(jī)。

記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前多家公司已經(jīng)在開辟蘋果產(chǎn)線之外的“第二增長曲線”。

車電業(yè)務(wù)作為環(huán)旭電子的“第二增長曲線”，是其當(dāng)前業(yè)績和市場表現(xiàn)突出的重要原因。此前為蘋果提供TWS耳機(jī)代工服務(wù)的立訊精密也在2022年宣布與奇瑞戰(zhàn)略合作，將與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。藍(lán)思科技通過收購可成泰州工廠，得到金屬結(jié)構(gòu)件能力，或?yàn)橄乱徊竭M(jìn)入蘋果組裝領(lǐng)域做鋪墊。同時(shí)，該公司也積極拓展汽車電子業(yè)務(wù)，已經(jīng)完善布局汽車電子玻璃的產(chǎn)品線，打入新能源車企。當(dāng)前，歌爾股份的支柱業(yè)務(wù)已完成從TWS耳機(jī)向VR產(chǎn)品的遷移，已成為Meta等廠商VR核心代工商