個(gè)人住房貸款利率與企業(yè)貸款利率的倒掛現(xiàn)象于近日結(jié)束。中國(guó)人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，新發(fā)放貸款利率保持在歷史低位。其中，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，較上月微降1個(gè)基點(diǎn)，較上年同期下降22個(gè)基點(diǎn)；而新發(fā)個(gè)人住房貸款利率為3.71%，較上月降低15個(gè)基點(diǎn)，較上年同期減少了46個(gè)基點(diǎn)。這是公開(kāi)記錄以來(lái)，個(gè)人住房貸款利率首次低于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率。

回顧過(guò)去幾年，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率呈穩(wěn)步下降態(tài)勢(shì)。2020年第二季度的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，當(dāng)年6月，該利率為4.64%，較前一年12月下降0.48個(gè)百分點(diǎn)，顯著超過(guò)同期LPR降幅，有助于企業(yè)降低成本。隨后至2021年底，該利率穩(wěn)定在4.5%至4.65%區(qū)間。進(jìn)入2022年，各類(lèi)貸款加權(quán)平均利率普遍下降。

2022年第一季度的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，近年來(lái)，中國(guó)人民銀行通過(guò)一系列措施，如改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制等，有效推動(dòng)現(xiàn)代貨幣政策框架的建立健全。自2019年8月LPR改革以來(lái)，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率從5.32%降至2022年3月的4.36%，累計(jì)降幅達(dá)0.96個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)同期LPR降幅0.55個(gè)百分點(diǎn)，顯著推動(dòng)實(shí)際貸款利率持續(xù)降低，有效緩解了小微企業(yè)融資難題。

與此同時(shí)，個(gè)人住房貸款利率亦呈下降趨勢(shì)。2022年6月，新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率降至4.62%，首次低于一般貸款加權(quán)平均利率。至2023年12月，新發(fā)放企業(yè)貸款和個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率均跌破4%，分別降至3.82%和4.02%。至2024年3月，新發(fā)個(gè)人住房貸款利率進(jìn)一步降至3.71%，再度刷新公開(kāi)記錄以來(lái)低于新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率的紀(jì)錄。

個(gè)人住房貸款利率的持續(xù)走低，是市場(chǎng)與政策雙重作用的結(jié)果。政策層面，2022年11月的“金融16條”以及后續(xù)相關(guān)政策，如支持各地因城施策實(shí)施差別化住房信貸政策，調(diào)整首套房貸利率政策下限，為個(gè)人住房貸款利率下調(diào)創(chuàng)造了政策環(huán)境。截至2023年9月底，全國(guó)已有超過(guò)22萬(wàn)億元存量房貸利率完成下調(diào)，平均降幅73個(gè)基點(diǎn)，每年為借款人節(jié)省利息支出約1600億至1700億元。

近期，多地宣布階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)。市場(chǎng)研究人士普遍認(rèn)為，個(gè)人住房貸款利率未來(lái)仍有進(jìn)一步下調(diào)的空間和可能性，此舉被視為刺激購(gòu)房需求、推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)回暖的關(guān)鍵措施之一。