4月19日晚，王澤龍違法違規(guī)事實(shí)遭坐實(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其下發(fā)《行政處罰事先告知書(shū)》。

定增融券套利違法違規(guī)，王澤龍擬遭證監(jiān)會(huì)合計(jì)罰沒(méi)1.33億

證監(jiān)會(huì)調(diào)查后認(rèn)為，王澤龍和洪浩煒通過(guò)衍生品交易安排，實(shí)質(zhì)參與非公開(kāi)發(fā)行，并以市價(jià)融券賣出，提前鎖定與非公開(kāi)發(fā)行股票折扣價(jià)之間的價(jià)差收益，變相規(guī)避限售期規(guī)定。王澤龍?jiān)诤楹茻樳`反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票過(guò)程中，參與商議定增融券套利方案，聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利。

此外，王澤龍作為中核鈦白實(shí)際控制人，在中核鈦白2023年非公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，隱瞞其通過(guò)一系列交易安排實(shí)際參與非公開(kāi)發(fā)行的情況，導(dǎo)致中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報(bào)告書(shū)存在虛假記載，相關(guān)行為構(gòu)成《證券法》等違法違規(guī)情形。

同時(shí)，中信中證資本管理有限公司

（簡(jiǎn)稱“中信中證”）

為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等；中信證券知悉客戶融券目的是定增套利，配合其提供融券服務(wù)；海通證券以自己名義按照中信中證的報(bào)價(jià)指令認(rèn)購(gòu)中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行股票，客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益，使得定增套利行為得以實(shí)現(xiàn)；韓雨辰替王澤龍等人出面執(zhí)行定增套利方案。中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰上述行為，與王澤龍、洪浩煒共同構(gòu)成相關(guān)違法違規(guī)情形。

證監(jiān)會(huì)擬決定：對(duì)王澤龍、洪浩煒、中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的違法行為，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得7753.2萬(wàn)元，其中沒(méi)收王澤龍違法所得6063.8萬(wàn)元；對(duì)涉案方的共同違法行為處以罰款1.55億元，其中由王澤龍合計(jì)承擔(dān)7050萬(wàn)元。另外，對(duì)王澤龍信息披露違法行為處以200萬(wàn)元罰款。

綜合下來(lái)，王澤龍此次違法獲利6063.8萬(wàn)元，遭合計(jì)罰款7250萬(wàn)元，合計(jì)遭證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)1.33億元。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明：

• 2022年7月，中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。

• 2022年7月至8月，中信中證向王澤龍推薦定增多空方案；根據(jù)方案，“客戶通過(guò)場(chǎng)外衍生品交易臺(tái)直接實(shí)現(xiàn)定增多空套利，提前結(jié)算收益，無(wú)需等待六個(gè)月的鎖定期，通常一個(gè)多月時(shí)間即可回籠資金和收益”。

• 2022年9月，王澤龍決定實(shí)施定增套利，通過(guò)中核鈦白員工持股計(jì)劃定向出借券源，并以某投資公司名義與中信中證開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易。韓雨辰具體執(zhí)行套利方案，負(fù)責(zé)對(duì)接中信中證和中信證券。

• 2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù)，約定由中核鈦白員工持股計(jì)劃轉(zhuǎn)融通出借8800萬(wàn)股“中核鈦白”股票，中信中證指定四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶進(jìn)行“中核鈦白”股票融券對(duì)沖交易，中信證券制定融券出借計(jì)劃。

• 2022年11月，中信中證就掛鉤“中核鈦白”非公開(kāi)發(fā)行股票的收益互換業(yè)務(wù)與海通證券進(jìn)行初步溝通。

• 2022年12月，中信中證合規(guī)部門及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審議通過(guò)掛鉤約8800萬(wàn)股“中核鈦白”非公開(kāi)發(fā)行股份的場(chǎng)外衍生品交易申請(qǐng)；當(dāng)月，上報(bào)“關(guān)于某投資發(fā)展有限公司與中證資本開(kāi)展掛鉤中核鈦白限售股場(chǎng)外期權(quán)6億元名義金的請(qǐng)示”至中信證券風(fēng)險(xiǎn)管理部及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審議通過(guò)。

• 2023年2月，因某投資公司認(rèn)購(gòu)資金不足，為了將融券額度用滿，王澤龍建議朋友洪浩煒加入中核鈦白定增融券套利交易，洪浩煒參與并以某1號(hào)私募證券投資基金

  （簡(jiǎn)稱1號(hào)基金）

  名義與中信中證開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易。

• 2023年2月8日至2月10日，海通證券衍生產(chǎn)品與交易部經(jīng)部門內(nèi)部審批，將“中核鈦白”股票納入衍生品業(yè)務(wù)備選庫(kù)，并履行了中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行認(rèn)購(gòu)文件的公司用印審批流程。

• 2023年2月10日，海通證券按照中信中證指令價(jià)格及認(rèn)購(gòu)金額參與中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行首輪報(bào)價(jià)，當(dāng)日確定發(fā)行價(jià)格為5.92元/股。

• 2023年2月16日，海通證券簽署中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行股票之股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，并與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換，名義本金為5.32億元，對(duì)應(yīng)股數(shù)為8，986.49萬(wàn)股，由中信中證提供全額保證金。同日，某投資公司與中信中證達(dá)成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票，名義本金為4.26億元，對(duì)應(yīng)股數(shù)為7195.95萬(wàn)股；1號(hào)基金與中信中證達(dá)成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票，名義本金為8903.98萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)股數(shù)為1504.05萬(wàn)股。

• 2023年2月6日至2月20日，某投資公司與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的空頭收益互換，合計(jì)開(kāi)倉(cāng)股數(shù)為7195.95萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)名義本金為5.48億元。2023年2月10日至2月20日，1號(hào)基金與中信中證達(dá)成多筆空頭收益互換，合計(jì)開(kāi)倉(cāng)股數(shù)為1504.05萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)名義本金為1.14億元。2023年2月6日至2月14日，中核鈦白員工持股計(jì)劃所持8800萬(wàn)股“中核鈦白”股票按照中信中證指定路徑分配到四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶，出借期限通過(guò)展期和借新還舊續(xù)期至2023年9月。

• 2023年2月13日至2月21日，四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶融券賣出8800萬(wàn)股“中核鈦白”股票，賣出均價(jià)約7.63元/股，成交金額約6.71億元。王澤龍未將自己通過(guò)上述交易安排實(shí)際參與非公開(kāi)發(fā)行的信息告知上市公司。2023年2月24日、3月3日，中核鈦白公告非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，稱本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象不存在發(fā)行人實(shí)際控制人通過(guò)直接或間接形式參與本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)的情形。

• 2023年3月9日，中核鈦白公告本次非公開(kāi)發(fā)行股票上市，股票限售期為2023年3月9日至9月8日。2023年3月17日至4月6日，某投資公司、1號(hào)基金向中信中證申請(qǐng)?zhí)崆敖K止所有多頭香草期權(quán)合約與空頭收益互換合約，中信中證了結(jié)相應(yīng)頭寸并進(jìn)行結(jié)算。

• 最終，王澤龍通過(guò)某投資公司實(shí)際獲利5816.2萬(wàn)元，洪浩煒、王澤龍通過(guò)1號(hào)基金分別實(shí)際獲利1419.39萬(wàn)元、247.6萬(wàn)元，中信中證未有實(shí)際獲利，中信證券融券業(yè)務(wù)收入為191.07萬(wàn)元，海通證券收益互換業(yè)務(wù)收入為78.94萬(wàn)元。

布局龍佰集團(tuán)凈賺超13億，被稱為“中國(guó)最年輕億萬(wàn)富豪”

近年來(lái)，1996年7月出生的王澤龍儼然以一副新晉“資本大佬”的形象為市場(chǎng)所知。

2015年，剛成年的王澤龍便登上資本市場(chǎng)“舞臺(tái)”。這一年，王澤龍參與了龍佰集團(tuán)

（002601.SZ，曾用名“龍蟒佰利、佰利聯(lián)”）

前身佰利聯(lián)擬并購(gòu)四川龍蟒鈦業(yè)這一鈦白粉行業(yè)當(dāng)時(shí)最大“蛇吞象”收購(gòu)事件。

根據(jù)龍佰集團(tuán)當(dāng)年6月6日披露的《2015年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案(修訂稿)》，王澤龍將以14.31億元認(rèn)購(gòu)公司5300萬(wàn)股擬發(fā)行股份。于2016年9月此輪定增完成后，王澤龍成為龍佰集團(tuán)當(dāng)時(shí)持股9.24%的第四大股東。

不過(guò)，界面新聞發(fā)現(xiàn)，在上述參與定增股份解禁日

（2019年9月20日）

次日，龍佰集團(tuán)即于9月21日公告，包括王澤龍?jiān)趦?nèi)的四名股東、高管宣布減持，其中王澤龍計(jì)劃減持9389.76萬(wàn)股，占其持股比例的50%，占上市公司總股本的4.62%。

• 2020年4月19日，龍佰集團(tuán)披露減持結(jié)果顯示，王澤龍于2019年10月21日至2020年4月14日通過(guò)集合競(jìng)價(jià)與大宗交易等方式合計(jì)減持公司無(wú)限售條件的流通股86，440，412股，占公司總股本的4.2539%；此次減持價(jià)格在每股11.5元至17.99元之間，涉及減持價(jià)格合計(jì)約11.42億元。本次權(quán)益變動(dòng)后，王澤龍持有公司無(wú)限售條件的流通股101，354，863股，占公司總股本比例為4.9879%。

• 此后，王澤龍繼續(xù)加快減持動(dòng)作。龍佰集團(tuán)2020年第三季度報(bào)告顯示，截至當(dāng)年9月30日王澤龍所持股份再次減少45，862，513股，持股股份降至55，492，350股，持股比例降至2.73%；以2020年4月15日至9月30日之間龍佰集團(tuán)最低股價(jià)12元/股來(lái)估算，王澤龍此輪減持累計(jì)套現(xiàn)至少5.5億元。

• 隨后半年，到2020年12月31日，王澤龍?jiān)俅螠p持23，444，720股，持股股份減少至32，047，630股，持股比例跌至1.58%；以2020年10月1日至12月31日期間龍佰集團(tuán)最低股價(jià)19.69元/股來(lái)估算，王澤龍此輪減持累計(jì)套現(xiàn)至少4.62億元。

• 2021年3月3日，龍佰集團(tuán)最新增發(fā)股份上市后，王澤龍所持股份數(shù)增至55，492，350股，持股比例2.48%；然而龍佰集團(tuán)2021年一季度報(bào)告顯示，截至當(dāng)年3月31日，王澤龍持股已跌出其十大股東之列，顯然該人士已低于彼時(shí)龍佰集團(tuán)第十大股東持股28，468，717股。據(jù)此，這期間，王澤龍至少減持龍佰集團(tuán)超2702萬(wàn)股股份，以2021年3月最低股價(jià)22.64元/股來(lái)估算，該減持套現(xiàn)至少6.12億元。

• 若王澤龍未進(jìn)一步減持，按2021年3月31日收盤價(jià)28.58元/股來(lái)估算，王澤龍所持龍佰集團(tuán)股份當(dāng)時(shí)估值約8億元。

照此估算，僅就目前公開(kāi)可知信息來(lái)看，王澤龍已經(jīng)龍佰集團(tuán)這筆投資中獲利超27億元，較其最初投入的14.31億元成本價(jià)，已凈賺至少13億元。此外，從2016年9月至2021年3月31日，龍佰集團(tuán)合計(jì)實(shí)施11次利潤(rùn)分配、累計(jì)進(jìn)行現(xiàn)金分紅82.33億元，這其中，作為大股東的王澤龍顯然收獲頗豐。

王澤龍借此一舉成為所謂“中國(guó)最年輕億萬(wàn)富豪”。2017年，時(shí)年21歲的王澤龍以35億元財(cái)富躋身胡潤(rùn)百富榜。

近十年擴(kuò)資本版圖，財(cái)富值4年漲了四倍多

用從龍佰集團(tuán)賺得的第一桶金，王澤龍開(kāi)啟布局其在A股市場(chǎng)上近十年的資本布局。

界面新聞粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，王澤龍通過(guò)參與定增等方式先后布局龍佰集團(tuán)、西部材料

（002149.SZ）

、華旺科技

（605377.SH）

、億田智能

（300911.SZ）

及新三板退市的擬IPO公司鄭州信大捷安信息技術(shù)股份有限公司

（簡(jiǎn)稱“信大捷安”）

等。

根據(jù)前新三板掛牌公司、擬IPO公司信大捷安于2019年10月披露的招股書(shū)

（申報(bào)稿）

顯示，2018年12月7日，公司創(chuàng)始股東之一樊業(yè)才與王澤龍簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，樊業(yè)才將其所持信大捷安516萬(wàn)股以每股14.78元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給王澤龍，合計(jì)投資額7626.48萬(wàn)元；截至發(fā)行前，王澤龍持股比例為3.5%，為信大捷安第五大股東，在公司未擔(dān)任職務(wù)。

2019年，王澤龍斥資超16億元，從李建鋒手里接手中核鈦白的控制權(quán)。根據(jù)中核鈦白當(dāng)年11月15日發(fā)布的公告，李建鋒擬以3.8元/股將其所持公司43，050萬(wàn)股無(wú)限售流通股

（占公司總股本的27.05%）

協(xié)議轉(zhuǎn)讓給王澤龍，交易總價(jià)16.359億元。本次股份轉(zhuǎn)讓后，公司的控股股東和實(shí)際控制人由李建鋒變更為王澤龍。當(dāng)年12月17日，王澤龍正式入主。

2020年9月25日，中核鈦白新一輪增發(fā)上市后，王澤龍持股股份數(shù)增至892，927，745股，持股比例增至43.48%。到2022年3月9日，在中核鈦白新一輪增發(fā)上市后，王澤龍所持股份數(shù)增至1，294，745，230股，持股比例降至33.45%。2019年11月15日以來(lái)，中核鈦白合計(jì)實(shí)施5輪利潤(rùn)分配、累計(jì)進(jìn)行現(xiàn)金分紅4.66億元。

2021年1月，王澤龍參與鈦材業(yè)務(wù)公司西部材料的定增，以1.25億元獲配1000萬(wàn)股，成為西部材料當(dāng)時(shí)持股2.05%的第三大股東。但半年解禁期一到，王澤龍便減持了西部材料股份；2021年第三季度報(bào)告顯示，王澤龍已退出其十大股東之列，所持股份至少低于西部材料第十大股東全國(guó)社保基金所持的2，384，400股。以西部材料2021年8月3日至9月30日期間最低股價(jià)15.19元/股來(lái)估算，若王澤龍全部拋售所持1000萬(wàn)股股份，此次減持套現(xiàn)約1.52億元。

2022年3月，王澤龍參與特種紙業(yè)務(wù)公司華旺科技的定增，以2.65億元認(rèn)購(gòu)1457.6457萬(wàn)股，成為華旺科技持股比例4.39%的第三大股東。到2022年7月18日，王澤龍?jiān)龀秩A旺科技股份至16，154，157股，持股比例增至4.86%。

但半年解禁期一到

（2022年9月23日）

，王澤龍開(kāi)始減持動(dòng)作，到2023年3月31日，其已退出華旺科技前十大股東之列。以華旺科技2022年9月23日至2023年3月31日期間最低股價(jià)15.95元/股來(lái)估算，若王澤龍全部減持所持股份，其此次減持套現(xiàn)約2.58億元。

2023年第三季度，王澤龍突擊進(jìn)入廚房電器制造企業(yè)億田智能。億田智能2023年第三季報(bào)顯示，王澤龍通過(guò)信用證券賬戶持有4，059，712股，通過(guò)普通證券賬戶持有0股，合計(jì)持有4，059，712股，為該公司持股3.79%的第二大股東。2024年2月28日，億田智能更新股東情況顯示，王澤龍持股數(shù)量增至411.42萬(wàn)股，持股比例增至3.85%。

此外，2018年1月26日，爾康制藥曾公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人帥放文將其持有的2億股股權(quán)質(zhì)押給名為王澤龍的自然人，占其持股比例的23.4%。

一番操作后，胡潤(rùn)百富榜顯示，到2021年，王澤龍財(cái)富值暴漲至180億元，較其2017年35億元財(cái)富值漲了四倍多。

“資本玩家”王德亮及驕龍系閃現(xiàn)

即便在“傳奇”頻出的資本市場(chǎng)，王澤龍近十年在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也不容小覷，可以說(shuō)“爽文小說(shuō)男主”的經(jīng)歷也不過(guò)如此。

不過(guò)，事情或許另有乾坤。王澤龍的父親便是曾被市場(chǎng)熟知的“資本玩家”王德亮。王澤龍?jiān)邮芨２妓怪袊?guó)專訪稱，投資龍蟒佰利

（龍佰集團(tuán)）

是在父親王德亮授意下做的第一個(gè)重大財(cái)務(wù)投資決策。

公開(kāi)信息顯示，1970年生于廣東揭陽(yáng)市漁湖烏石村人的王德亮，早年從事化工品貿(mào)易。1995年，他就已成為揭陽(yáng)德?；び邢薰?/p>

（現(xiàn)已注銷）

總經(jīng)理。2000年，王德亮創(chuàng)建廣州中科信集團(tuán)有限公司

（現(xiàn)已注銷）

。從此，該人士便開(kāi)啟其資本布局。

公開(kāi)信息顯示，王德亮及其關(guān)聯(lián)方先后控股或參股滄州化工

（現(xiàn)金?；?00722.SH）

、昌九生化

（現(xiàn)返利科技600228.SH）

、錦化氯堿

（現(xiàn)航錦科技000818.SZ）

、中鎢高新

（000657.SZ）

等多家國(guó)有控股上市公司，王德亮因此被稱為“國(guó)企狩獵者”。

2014年，王德亮與自然人張本共同發(fā)起成立驕龍資產(chǎn)管理有限公司

（簡(jiǎn)稱“驕龍資管”，于2024年1月3日更名為“廣州常青礦業(yè)有限責(zé)任公司”）

。王德亮和中核鈦白早先便有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，期間驕龍資管更發(fā)揮著舉足輕重的作用。

2014年年報(bào)顯示，王德亮首次以自然人身份現(xiàn)身中核鈦白十大流通股股東名單，持股數(shù)量484萬(wàn)股，持股比例為0.88%，為中核鈦白第二大流通股股東。此后，王德亮在2015年一季度退出十大流通股東名單后，又于當(dāng)年半年報(bào)中重新登榜且其持股比例升至1.14%、為中核鈦白第一大流通股股東。2015年第三季度，王德亮再次從中核鈦白十大流通股東之列消失，取而代之的是持股1.5%的中信建投浦江之星資管計(jì)劃；該資管計(jì)劃的投資顧問(wèn)為驕龍資管。

但到2015年年底，浦江之星資管計(jì)劃也從中核鈦白十大流通股東名單中消失。取而代之的是驕龍系另一重要人物張本。中核鈦白2016年半年報(bào)顯示，自然人張本現(xiàn)身其十大股東之列，為其持股比例2.27%的第五大股東。但到2016年年底，張本減持6，042，525股，持有中核鈦白股份數(shù)下滑至2881萬(wàn)股，持股比例跌至1.81%。中核鈦白2017年一季報(bào)顯示，張本未出現(xiàn)在其十大股東名單中。到2017年6月底，張本再次出現(xiàn)以持股1.39%的中核鈦白第四大股東身份出現(xiàn)。

此后，張本有增減持股份情況，卻始終保持在中核鈦白十大股東之列，到2019年3月31日還是持股1705.47萬(wàn)股

（持股比例1.07%）

的第六大股東。隨著王澤龍開(kāi)始入股并實(shí)控中核鈦白，張本便從這家上市公司的大股東名單中消失。

中核鈦白于2015年11月3日公告稱，公司以2.99億元參與“中信建投金星一號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”；該資管計(jì)劃優(yōu)先級(jí)資金與次級(jí)資金比例不高于2∶1，公司擬以自有資金2.99億元認(rèn)購(gòu)資管計(jì)劃次級(jí)份額。該資管計(jì)劃擬投資于一家上市公司所發(fā)行的股票，不得超過(guò)該上市公司總股本的4.9%

（含）

，不得超過(guò)該上市公司流通股本的10%

（含）

。公告顯示，該資管計(jì)劃的投資顧問(wèn)即為驕龍資管。

王德亮、張本及驕龍系頻繁出入中核鈦白股東行列，且上市公司參與購(gòu)買驕龍資管相關(guān)資管計(jì)劃，引起市場(chǎng)極大關(guān)注。2016年8月15日，中核鈦白因核實(shí)媒體報(bào)道而緊急停牌。三天后

（2016年8月18日）

該公司復(fù)牌并澄清稱，中信建投金星一號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃自2015年11月2日成立以來(lái)，資管計(jì)劃賬戶從未交易過(guò)中核鈦白股票；公司與驕龍資管、浦江之星資管計(jì)劃、驕龍資管創(chuàng)始人股東王德亮和張本、驕龍資管現(xiàn)任股東王宇涵、自然人王云不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或解除關(guān)聯(lián)關(guān)系以外的其它任何關(guān)系，也不存在未披露的利益安排。

兩年后，2018年5月26日，中核鈦白披露進(jìn)展顯示，截止到公告日，公司參與的中信建投金星一號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃清算完成，累計(jì)收到清盤款與投資本金相比，產(chǎn)生虧損3604.47萬(wàn)元。

值得一提的是，2014年，王德亮還直接以自然人股東身份先后進(jìn)入金鷹股份

（600232.SH）

、*ST西發(fā)

（000752.SZ，西藏發(fā)展）

等十大股東名單。驕龍資管旗下資管計(jì)劃也先后布局廣汽集團(tuán)

（601238.SH）

、廣州發(fā)展

（600098.SH）

、廣百股份

（002187.SZ）

、珠江啤酒

（002461.SZ）

、皖通高速

（600012.SH）

等多家上市國(guó)企。

驕龍系涉廣汽集團(tuán)股價(jià)操縱案，被證監(jiān)會(huì)列為典型通報(bào)

“常走河邊走，哪有不濕腳”。驕龍系操縱廣汽集團(tuán)股價(jià)，終被監(jiān)管層坐實(shí)違規(guī)事實(shí)。