2、投資賺錢的機(jī)會(huì)減少。
目前民間可以投資的大部分投資渠道都不再像以前那樣有吸引力,這包括股票、房地產(chǎn)、信托、實(shí)業(yè)項(xiàng)目等,債務(wù)是剛性的,而投資結(jié)果是不可知,甚至很多投資是血本無歸的(如信托、私募暴雷,房地產(chǎn)爛尾),這種情況下,人們更傾向于存款、提前還貸而不是新增或維系過去貸款。
3、對(duì)個(gè)人未來收入的預(yù)期。
如果個(gè)人主體對(duì)個(gè)人的未來收入預(yù)期向好,預(yù)期工作穩(wěn)定、收入上升,則可能會(huì)增加融資開支,改善生活,從而產(chǎn)生融資需求。相反,如果失業(yè)率上升,行業(yè)變動(dòng),對(duì)未來收入預(yù)期變差,投資行為會(huì)更加謹(jǐn)慎,從而降低中長(zhǎng)期融資需求,更傾向存款而不是貸款。
4、人口結(jié)構(gòu)的變化。
人口總數(shù)的觸頂,以及逐漸走向老齡化,意味著社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降,以及不再需要持續(xù)大規(guī)模的新建設(shè),從而減少了貸款的需求。
2023年我國(guó)人口已經(jīng)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng),
65歲及以上老年人口占比升至15.4%,
總和生育率1.0左右,在全球主要經(jīng)濟(jì)體中位居倒數(shù)第二,
老齡化、少子化、不婚化三大趨勢(shì)加速到來。
一般來說,人到了老年,也過了那種愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的年齡,不愿去增加負(fù)債,投資偏好保守,同時(shí)也沒有什么欲望高消費(fèi),這部分正在變成龐大儲(chǔ)蓄的根源。
而年輕人的習(xí)慣也發(fā)生變化,很多人不愿意重復(fù)上代人的生活,為了過多的社會(huì)責(zé)任而背債務(wù),他們很多人更愿為自己而活。
所以綜合來看,關(guān)于人們不愿意貸款的原因,有著深刻的社會(huì)原因和背景,也是短期內(nèi)很難改變的。
四、影響深遠(yuǎn)
而這產(chǎn)生的一系列結(jié)果,將是長(zhǎng)期的、復(fù)雜的和多方面的:
1、對(duì)房地產(chǎn)等高負(fù)債特征的主體,個(gè)人觀點(diǎn)是,未來看不到反轉(zhuǎn)的可能,這意味著一個(gè)時(shí)代的結(jié)束,而不是一個(gè)周期的起伏。和房地產(chǎn)有關(guān)的行業(yè),如建材、耐用家電、裝修等,未來可能依然是下行趨勢(shì)。