渤海證券遭立案，或涉地產(chǎn)類(lèi)債券業(yè)務(wù)，IPO進(jìn)程再添變數(shù)

渤海證券于2024年4月24日接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的立案告知書(shū)，原因是其涉嫌在財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)上存在違法違規(guī)行為。依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)該公司啟動(dòng)立案調(diào)查。渤海證券回應(yīng)稱(chēng)，公司當(dāng)前運(yùn)營(yíng)狀況未受此事影響，償債能力保持穩(wěn)定。作為一家正在申請(qǐng)上海證券交易所主板上市的金融機(jī)構(gòu)，渤海證券自2023年3月17日后未更新審核進(jìn)展，其IPO之路自2016年起已歷經(jīng)波折，包括因股權(quán)拍賣(mài)問(wèn)題導(dǎo)致上市進(jìn)程受阻。未來(lái)，如處罰結(jié)果確定，可能會(huì)再度影響其上市進(jìn)程。據(jù)行業(yè)內(nèi)部人士分析，企業(yè)被立案通常會(huì)導(dǎo)致審核暫停，并需評(píng)估違規(guī)行為及處罰結(jié)果對(duì)發(fā)行條件的潛在影響。

除渤海證券外，另有開(kāi)源證券、東莞證券、財(cái)信證券、華龍證券和華寶證券等五家券商的上市審核狀態(tài)顯示為中止審查，而萬(wàn)聯(lián)證券已于2022年3月終止審查。

渤海證券作為天津的一家綜合券商，主要股東包括天津市泰達(dá)國(guó)際控股（集團(tuán)）有限公司和天津泰達(dá)股份有限公司，其業(yè)務(wù)范圍廣泛，涵蓋經(jīng)紀(jì)服務(wù)、投資咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、承銷(xiāo)保薦等多個(gè)領(lǐng)域。財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是其投行業(yè)務(wù)的關(guān)鍵部分，涉及企業(yè)融資、并購(gòu)重組等咨詢(xún)服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年上半年，該業(yè)務(wù)的凈收入波動(dòng)較大，從4.37億元降至最低的2051.26萬(wàn)元，后回升至3618.01萬(wàn)元，期間完成了多個(gè)債券項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，特別是在地產(chǎn)領(lǐng)域表現(xiàn)突出。渤海證券遭立案，或涉地產(chǎn)類(lèi)債券業(yè)務(wù)，IPO進(jìn)程再添變數(shù)。

然而，值得注意的是，公司參與的部分債券項(xiàng)目關(guān)聯(lián)方出現(xiàn)了被執(zhí)行的情況，如西苑國(guó)投在2023年底被列為被執(zhí)行人，涉及金額巨大。與此同時(shí)，盡管2023年公司整體營(yíng)收和利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，達(dá)到21.01億元和6.67億元，但財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入相對(duì)穩(wěn)定，反映出在特定項(xiàng)目上的挑戰(zhàn)。

此外，渤海證券在過(guò)去幾年中頻繁更換高管，包括總裁職位三年內(nèi)三度易人，引發(fā)外界對(duì)其組織穩(wěn)定性的擔(dān)憂(yōu)。盡管高管變動(dòng)在行業(yè)內(nèi)并不罕見(jiàn)，但過(guò)于頻繁的變動(dòng)可能影響公司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和決策效率。目前，公司高層團(tuán)隊(duì)已調(diào)整完畢，繼續(xù)面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。