A股首個(gè)量化交易法規(guī)落地構(gòu)建公平交易環(huán)境，監(jiān)管全面升級(jí)

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2024-05-16 06:02:06 財(cái)聯(lián)社

5月15日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》，該規(guī)定將于10月8日實(shí)施，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)量化交易領(lǐng)域首部法規(guī)塵埃落定。此規(guī)定在公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與業(yè)內(nèi)緊密溝通，廣泛采納行業(yè)意見(jiàn)，確保政策的合理性和實(shí)用性。新規(guī)內(nèi)容詳盡，包含7章32條，涉及報(bào)告管理、交易監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)維度，旨在構(gòu)建全面的監(jiān)管框架，確保程序化交易活動(dòng)的公平性與市場(chǎng)穩(wěn)定。

新規(guī)強(qiáng)調(diào)程序化交易需遵循公平原則，不得危及交易系統(tǒng)的安全或干擾市場(chǎng)秩序。投資者需事先報(bào)告賬戶、資金、交易及軟件信息，并遵循“先報(bào)告、后交易”原則。證券交易所負(fù)責(zé)實(shí)時(shí)監(jiān)控，特別是針對(duì)異常交易行為，并強(qiáng)化證券公司的客戶管理責(zé)任。此外，還明確了對(duì)信息系統(tǒng)、高頻交易的特別監(jiān)管要求，以及對(duì)違規(guī)行為的法律責(zé)任追究機(jī)制。

值得注意的是，新規(guī)充分考量了程序化交易對(duì)市場(chǎng)的正反兩面影響，既防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，又鼓勵(lì)合規(guī)發(fā)展，以維護(hù)市場(chǎng)活躍度和交易效率。通過(guò)對(duì)主機(jī)托管資源的公平分配、交易費(fèi)用的差異化調(diào)整，以及對(duì)內(nèi)外資交易監(jiān)管的一視同仁，體現(xiàn)了對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)和市場(chǎng)公平性的重視。

回顧過(guò)去半年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)量化私募采取了一系列監(jiān)管措施，從制度建設(shè)到具體實(shí)施細(xì)節(jié)，不斷完善監(jiān)管框架，旨在促進(jìn)市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。隨著《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定》的出臺(tái)，量化交易的監(jiān)管體系趨于完善，彰顯了監(jiān)管層“趨利避害、突出公平、有效監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的明確導(dǎo)向。

(責(zé)任編輯：張蕾)

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