存款遇冷 銀行理財(cái)更“香”了嗎？

四月份，隨著手工補(bǔ)息行為得到規(guī)范治理，人民幣存款量顯現(xiàn)下滑趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)至4月30日，銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場規(guī)模達(dá)到28.42萬億元，較前一月增長了2.34萬億元。與此同時(shí)，公募基金市場規(guī)模自去年第二季度超越銀行理財(cái)產(chǎn)品后，持續(xù)擴(kuò)張，至今年第一季度末攀升至28.81萬億元的新高度。存款遇冷 銀行理財(cái)更“香”了嗎？！

當(dāng)前，市場聚焦于哪些理財(cái)品種更受投資者偏愛，這些產(chǎn)品的收益狀況，以及未來收益率的可能走向。普益標(biāo)準(zhǔn)的研究員們給出了他們的見解。研究發(fā)現(xiàn)，從存款轉(zhuǎn)向理財(cái)?shù)耐顿Y者通常偏好低風(fēng)險(xiǎn)，因此貨幣市場基金、現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品及某些低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品因較為穩(wěn)健而備受青睞。這類產(chǎn)品在資產(chǎn)配置上側(cè)重低風(fēng)險(xiǎn)，與追求穩(wěn)定收益的儲戶需求相符，尤其是在當(dāng)前銀行存款利率下降的背景下，其相對吸引力增強(qiáng)。貨幣市場基金和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品因其流動(dòng)性和適度的收益優(yōu)勢，在應(yīng)對“手工補(bǔ)息”整改后的企業(yè)活期存款轉(zhuǎn)移中占有一席之地。

今年以來，隨著債券市場的強(qiáng)勢表現(xiàn)，主要投資于債券的固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有所回升，盡管四月債市經(jīng)歷波動(dòng)，但總體保持增長態(tài)勢，推動(dòng)此類產(chǎn)品月均收益維持正值并小幅上揚(yáng)。相比之下，貨幣市場基金和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的近7日年化收益率在四月則有所下滑，這與市場資金充裕及利率中樞下移相關(guān)。盡管如此，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品相比貨幣市場基金仍展現(xiàn)出一定的收益優(yōu)勢。

然而，理財(cái)市場面臨的“資產(chǎn)荒”挑戰(zhàn)未減，高收益資產(chǎn)的稀缺導(dǎo)致多家銀行理財(cái)公司調(diào)低新產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)?？紤]到部分債券收益率已處于相對低點(diǎn)，新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品未來的資本增值空間受限，加之市場利率下行趨勢，預(yù)示著理財(cái)產(chǎn)品收益率或?qū)⒚媾R下行壓力。存款遇冷 銀行理財(cái)更“香”了嗎？

對于從存款轉(zhuǎn)向理財(cái)?shù)耐顿Y者，重要的是認(rèn)識到理財(cái)產(chǎn)品不再保本，需自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在凈值化時(shí)代，選擇與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受力相符的產(chǎn)品至關(guān)重要，同時(shí)，需留意理財(cái)產(chǎn)品的贖回規(guī)則等具體條款。投資者還應(yīng)適應(yīng)收益波動(dòng)性，合理調(diào)整對收益的期望值，加強(qiáng)理財(cái)知識學(xué)習(xí)和市場動(dòng)態(tài)關(guān)注，避免盲目決策。

至于基金理財(cái)，雖然它可能帶來更高的收益與流動(dòng)性，以及風(fēng)險(xiǎn)分散的好處，但也伴隨著較高的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和投資者行為不當(dāng)?shù)纫蛩兀赡軐?dǎo)致“基金盈利，投資者不賺”的現(xiàn)象。因此，居民投資者在涉足基金時(shí)，首要的是理性評估，基于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好做出選擇；其次，實(shí)施資產(chǎn)分散策略以降低風(fēng)險(xiǎn)；最后，緊跟市場動(dòng)態(tài)和政策導(dǎo)向，靈活調(diào)整投資方案，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長。