十大券商一周策略：A股6月可能結(jié)構(gòu)上行，這些主題有望重新回歸聚焦盈利預(yù)期上修

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2024-06-03 07:05:48 券商中國

中金公司分析指出，在當(dāng)前市場環(huán)境下，A股可能將繼續(xù)經(jīng)歷一段時間的整理，成交維持低位。但隨著穩(wěn)增長政策的逐步實(shí)施，投資者對經(jīng)濟(jì)增長及企業(yè)盈利的預(yù)期有望改善，加之7月重要會議的召開，市場自2月開始的修復(fù)趨勢預(yù)計會持續(xù)，無需對后市過度悲觀。目前滬深300指數(shù)的市盈率具有吸引力，一季度企業(yè)盈利邊際改善也將對市場形成支撐。配置策略上，出口導(dǎo)向行業(yè)、全球定價資源品、部分漲價板塊以及新能源領(lǐng)域值得關(guān)注，特別是新能源政策的邊際變化可能改變市場悲觀預(yù)期。

國泰君安證券認(rèn)為，股市近期波動反映了對地緣政治和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的擔(dān)憂，市場預(yù)期尚不穩(wěn)定。然而，隨著內(nèi)需政策轉(zhuǎn)為積極主動和改革預(yù)期的升溫，國內(nèi)環(huán)境的不確定性減少，這將成為股市震蕩上行的關(guān)鍵驅(qū)動力。市場當(dāng)前呈現(xiàn)出低預(yù)期、低倉位的特點(diǎn)，這預(yù)示著潛在的回報空間。投資策略上，建議先關(guān)注大盤藍(lán)籌股，隨后轉(zhuǎn)向小盤成長股，科技股投資則優(yōu)先考慮制造業(yè)。市場調(diào)整實(shí)際上為逆向布局提供了機(jī)會，市場的“進(jìn)二退一”式上升可期。

中信建投證券表示，近期海外市場變化及中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未達(dá)預(yù)期等因素導(dǎo)致A股資金流入放緩，市場進(jìn)入回調(diào)期。中期來看，A股市場將經(jīng)歷熊牛轉(zhuǎn)換，短期則需調(diào)整策略，保護(hù)既有收益，同時挖掘那些基本面獨(dú)立、政策支持的低位品種。

海通證券提到，當(dāng)前市場正從底部反彈后的初期熱情轉(zhuǎn)向基本面驗(yàn)證階段，歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，市場在底部反彈后會經(jīng)歷震蕩調(diào)整，直至基本面好轉(zhuǎn)確認(rèn)，市場才可能再度上行。未來市場結(jié)構(gòu)主線將聚焦業(yè)績更佳的中國制造業(yè)優(yōu)勢。

招商證券對6月至7月的A股市場持樂觀態(tài)度，認(rèn)為政策支持加強(qiáng)、投資結(jié)構(gòu)改善及出口增長將推動企業(yè)半年報盈利保持穩(wěn)定甚至同比增長。隨著重要會議的臨近，市場對全面經(jīng)濟(jì)改革的預(yù)期升溫，風(fēng)險偏好提高，外資持續(xù)流入，市場可能呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上揚(yáng)。高ROE、高自由現(xiàn)金流的行業(yè)龍頭有望成為市場焦點(diǎn)。

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