日本央行或減少購債規(guī)模金融市場(chǎng)迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)

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2024-06-06 17:11:22 中財(cái)網(wǎng)

在2024年6月6日，市場(chǎng)對(duì)日本央行政策動(dòng)向反應(yīng)敏感，尤其是一些基金，因擔(dān)憂日本央行可能推行量化緊縮措施，它們正密切關(guān)注日元看漲期權(quán)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，在即將舉行的政策會(huì)議中，日本央行或?qū)⒂懻摐p少每月約6萬億日元的債券購買規(guī)模，并可能透露更多未來政策方向，旨在增強(qiáng)可預(yù)見性。

日本央行行長植田和男于4日強(qiáng)調(diào)，央行的基本立場(chǎng)是讓市場(chǎng)主導(dǎo)長期利率，并保留在短期內(nèi)大幅減少購債的選項(xiàng)。副行長冰見野良三則警告稱，央行需高度關(guān)注匯率動(dòng)態(tài)。此前，盡管日本央行未如市場(chǎng)預(yù)期在最近的利率決議中減債，卻在5月13日意外削減了債券購買。這些舉動(dòng)與官員們的堅(jiān)定言論共同推高了市場(chǎng)對(duì)日本央行年內(nèi)加息及貨幣政策正?；M(jìn)程加快的預(yù)期。

荷蘭合作銀行分析指出，冰見野良三的發(fā)言提升了6月14日日本央行政策會(huì)議出現(xiàn)鷹派決策的可能性。德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家小山健太郎預(yù)測(cè)，日本央行或在7月和12月各加息25基點(diǎn)，使年底政策利率達(dá)到0.5%的三十年高位，以抑制過松的金融環(huán)境和日元貶值。他同時(shí)預(yù)計(jì)日本核心通脹將于第四季度回升，薪資增長將刺激消費(fèi)。

實(shí)際數(shù)據(jù)顯示，4月日本實(shí)際工資下降速度放緩，為央行政策正?；M(jìn)程提供了空間。隨著形勢(shì)變化，之前做空日元的對(duì)沖基金迅速調(diào)整策略，減少美元兌日元升值至160的押注，轉(zhuǎn)而增加日元看漲頭寸。近期美元對(duì)日元匯率雖有波動(dòng)，但整體反映出市場(chǎng)對(duì)日元前景的重新評(píng)估。

此外，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟也抑制了美元強(qiáng)勢(shì)，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期。根據(jù)CME的FedWatch工具，交易者認(rèn)為9月降息可能性已超70%，利率掉期市場(chǎng)完全定價(jià)了兩次降息。多數(shù)受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估，美聯(lián)儲(chǔ)2024年將至少降息50個(gè)基點(diǎn)。

綜合各方動(dòng)態(tài)，金融市場(chǎng)正緊密關(guān)注各大央行的政策走向及其對(duì)匯率市場(chǎng)的影響。

(責(zé)任編輯：喬嬌 TT0002)

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