在2024年6月6日,市場(chǎng)對(duì)日本央行政策動(dòng)向反應(yīng)敏感,尤其是一些基金,因擔(dān)憂日本央行可能推行量化緊縮措施,它們正密切關(guān)注日元看漲期權(quán)。市場(chǎng)預(yù)計(jì),在即將舉行的政策會(huì)議中,日本央行或?qū)⒂懻摐p少每月約6萬億日元的債券購買規(guī)模,并可能透露更多未來政策方向,旨在增強(qiáng)可預(yù)見性。
日本央行行長植田和男于4日強(qiáng)調(diào),央行的基本立場(chǎng)是讓市場(chǎng)主導(dǎo)長期利率,并保留在短期內(nèi)大幅減少購債的選項(xiàng)。副行長冰見野良三則警告稱,央行需高度關(guān)注匯率動(dòng)態(tài)。此前,盡管日本央行未如市場(chǎng)預(yù)期在最近的利率決議中減債,卻在5月13日意外削減了債券購買。這些舉動(dòng)與官員們的堅(jiān)定言論共同推高了市場(chǎng)對(duì)日本央行年內(nèi)加息及貨幣政策正?;M(jìn)程加快的預(yù)期。
荷蘭合作銀行分析指出,冰見野良三的發(fā)言提升了6月14日日本央行政策會(huì)議出現(xiàn)鷹派決策的可能性。德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家小山健太郎預(yù)測(cè),日本央行或在7月和12月各加息25基點(diǎn),使年底政策利率達(dá)到0.5%的三十年高位,以抑制過松的金融環(huán)境和日元貶值。他同時(shí)預(yù)計(jì)日本核心通脹將于第四季度回升,薪資增長將刺激消費(fèi)。
實(shí)際數(shù)據(jù)顯示,4月日本實(shí)際工資下降速度放緩,為央行政策正?;M(jìn)程提供了空間。隨著形勢(shì)變化,之前做空日元的對(duì)沖基金迅速調(diào)整策略,減少美元兌日元升值至160的押注,轉(zhuǎn)而增加日元看漲頭寸。近期美元對(duì)日元匯率雖有波動(dòng),但整體反映出市場(chǎng)對(duì)日元前景的重新評(píng)估。
此外,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟也抑制了美元強(qiáng)勢(shì),增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期。根據(jù)CME的FedWatch工具,交易者認(rèn)為9月降息可能性已超70%,利率掉期市場(chǎng)完全定價(jià)了兩次降息。多數(shù)受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估,美聯(lián)儲(chǔ)2024年將至少降息50個(gè)基點(diǎn)。
綜合各方動(dòng)態(tài),金融市場(chǎng)正緊密關(guān)注各大央行的政策走向及其對(duì)匯率市場(chǎng)的影響。
6月18日發(fā)布的美國財(cái)政部國際資本流動(dòng)報(bào)告顯示,外國投資者減持美國國債的規(guī)模達(dá)到了自去年9月以來的最大值
2024-06-19 14:28:19兩大美國債主表現(xiàn)不尋常:日本拋售美債