年內(nèi)第三家銀行撤回IPO 什么信號？

安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行在提交上市申請6年后，決定撤銷其上市計劃。近期，深圳證券交易所宣布，鑒于馬鞍山農(nóng)商行及其保薦機(jī)構(gòu)撤回了上市請求，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，該行首次公開發(fā)行股票并主板上市的審核已被終止。今年內(nèi)，已有三家銀行撤回了IPO申請，它們都是農(nóng)村商業(yè)銀行，而A股市場銀行IPO的暫停狀態(tài)已持續(xù)兩年半之久。盡管一些銀行在撤回A股IPO后轉(zhuǎn)向了港股市場，但馬鞍山農(nóng)商行工作人員稱，目前暫無此計劃，但未來不完全排除這種可能性。年內(nèi)第三家銀行撤回IPO 什么信號？

目前，A股市場仍有7家小型銀行排隊(duì)等候上市，涵蓋4家城市商業(yè)銀行和3家農(nóng)村商業(yè)銀行。觀察已經(jīng)在A股上市的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢，可以發(fā)現(xiàn)它們處于何種狀態(tài)？

馬鞍山農(nóng)商行在2009年成立，是中國首個地級市農(nóng)村商業(yè)銀行，由馬鞍山農(nóng)業(yè)合作銀行整體轉(zhuǎn)型而成。2017年，該行啟動主板上市程序，并于2018年向證監(jiān)會提交了首次公開募股的申請材料。隨著A股全面實(shí)行注冊制，其IPO申請于2023年轉(zhuǎn)移到深圳證券交易所，并更新了招股說明書。然而，2023年該行的營業(yè)收入和凈利潤未能保持之前的增長勢頭，出現(xiàn)了同比下降。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年間，其營業(yè)收入分別為156億元、164億元、174億元和164億元，凈利潤分別為68億元、73億元、80億元和77億元。

馬鞍山農(nóng)商行的收入結(jié)構(gòu)高度依賴?yán)羰杖?，近年來這部分收入占總收入的比重維持在70%左右。在銀行業(yè)整體凈息差縮小的背景下，該行同樣面臨息差壓縮的問題。2020年至2022年，其凈息差分別為2.56%、2.40%、2.10%，到2023年上半年，這一數(shù)字進(jìn)一步縮小至1.83%。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年第一季度末，馬鞍山農(nóng)商行的總資產(chǎn)為876億元，相比之下，同期A股中資產(chǎn)規(guī)模最小的江陰銀行總資產(chǎn)約為馬鞍山農(nóng)商行的兩倍，為1863億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2020年至2022年，馬鞍山農(nóng)商行的不良貸款率逐年降低，分別為1.47%、1.23%、1.17%，至2023年6月底，這一比例進(jìn)一步降至1.07%。

此外，馬鞍山農(nóng)商行在全國范圍內(nèi)發(fā)起成立了21家新華村鎮(zhèn)銀行，分布于安徽、江西、山東等多個省份。該行設(shè)有專門的村鎮(zhèn)銀行管理部門，負(fù)責(zé)這些銀行的運(yùn)營與發(fā)展。雖然設(shè)立村鎮(zhèn)銀行為馬鞍山農(nóng)商行帶來了業(yè)務(wù)拓展的機(jī)會，但也增加了資本消耗的壓力。根據(jù)其招股說明書，隨著村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，銀行資本需求將持續(xù)增長，加之監(jiān)管要求趨于嚴(yán)格，僅靠內(nèi)部資本積累難以維持健康的資本充足水平，預(yù)計未來幾年將面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。

截至2023年6月底，該行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為18.10%、15.92%、15.92%，較年初均有下降。馬鞍山農(nóng)商行計劃通過IPO發(fā)行不超過5億股，籌集資金全部用于補(bǔ)充核心一級資本，預(yù)計融資額為17.7653億元。然而，該行最終決定撤銷上市申請，理由是基于戰(zhàn)略發(fā)展考慮，這一決定不影響其當(dāng)前的運(yùn)營。對于未來是否重啟A股上市計劃，銀行方面表示需視市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境而定。

今年內(nèi)，已有三家銀行撤回A股IPO申請，反映出銀行上市進(jìn)程中的復(fù)雜性和不確定性，涉及內(nèi)部治理、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境及監(jiān)管政策等多種因素。盡管如此，部分銀行仍積極準(zhǔn)備上市，優(yōu)化內(nèi)部管理，增強(qiáng)服務(wù)能力和盈利能力，期待在合適的時機(jī)完成上市目標(biāo)。同時，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和金融市場的逐步回暖，銀行上市的前景被看好，尤其是那些擁有良好治理結(jié)構(gòu)、區(qū)位優(yōu)勢明顯、能夠適應(yīng)市場需求的中小銀行。年內(nèi)第三家銀行撤回IPO 什么信號？