日本股市為何遭遇歷史最大崩盤(pán)

8月5日，日本東京的股市經(jīng)歷了急劇動(dòng)蕩，東證指數(shù)期貨與日經(jīng)225指數(shù)期貨兩度觸發(fā)熔斷機(jī)制，最終日經(jīng)225指數(shù)錄得自1987年來(lái)最大單日跌幅，抹去了全年增長(zhǎng)。這場(chǎng)股市風(fēng)暴迅速波及韓國(guó)，導(dǎo)致其綜合股價(jià)指數(shù)與科技板股票指數(shù)相繼熔斷。同日，加密貨幣市場(chǎng)同樣遭遇重挫，比特幣與以太坊價(jià)格大幅下滑，市場(chǎng)爆倉(cāng)情況嚴(yán)重。然而，次日，即8月6日，日本股市戲劇性反彈，日經(jīng)225指數(shù)和東證指數(shù)漲幅均超10%，加密貨幣市場(chǎng)也隨之回暖。

近期日本股市的劇烈波動(dòng)，以及全球金融市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)，其背后原因復(fù)雜。2022年開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)的多次加息使得日元對(duì)美元的利差加大，日元貶值，進(jìn)而促進(jìn)了利用低息日元進(jìn)行套利交易的熱潮。日本的家庭主婦群體，被稱為“渡邊太太”，以及更多日本投資者參與其中，通過(guò)借入日元投資于高收益資產(chǎn)。然而，隨著日本央行政策的調(diào)整，包括退出負(fù)利率政策及調(diào)高利率，加上逐步減少國(guó)債購(gòu)買(mǎi)，日元套利空間收窄，促使“渡邊太太”們開(kāi)始平倉(cāng)，資金回流對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。

與此同時(shí)，投資界巨頭巴菲特的動(dòng)向也加劇了市場(chǎng)緊張情緒。他在第二季度大幅減持蘋(píng)果股份，這一舉動(dòng)被市場(chǎng)解讀為其對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀預(yù)期，進(jìn)而影響了其在日本股市的投資組合，尤其是日本五大商社的持股，進(jìn)一步引發(fā)了8月5日的股市拋售潮。

此外，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲軟，特別是7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)低于預(yù)期，失業(yè)率連續(xù)四個(gè)月上升，觸發(fā)了“薩姆法則”，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，加劇了全球市場(chǎng)的不安。美國(guó)科技股的市值大幅縮水，也成為了市場(chǎng)恐慌的催化劑。

盡管8月6日市場(chǎng)有所反彈，但恐慌情緒預(yù)計(jì)將持續(xù)一段時(shí)間，受到多方面不確定因素的影響，包括日本市場(chǎng)的持續(xù)拋壓、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。日本央行的加息行動(dòng)，被視為對(duì)抗美元壓力、保護(hù)日元資產(chǎn)價(jià)值的必要之舉，盡管這一過(guò)程充滿了挑戰(zhàn)。

整體來(lái)看，近期的市場(chǎng)劇震揭示了全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的高度敏感性和相互關(guān)聯(lián)性，無(wú)論是貨幣政策的調(diào)整，還是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的波動(dòng)，都可能迅速引發(fā)全球市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)。日本股市為何遭遇歷史最大崩盤(pán)！