美聯(lián)儲降息箭在弦上資產(chǎn)怎么配？全球配置新機遇！

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2024-08-27 17:44:19 證券時報

美聯(lián)儲主席鮑威爾在8月23日的杰克遜霍爾全球央行年會上明確表示降息“政策調(diào)整的時機已經(jīng)到來”，強調(diào)美國經(jīng)濟增長穩(wěn)健且通脹壓力有所緩解，未承諾漸進式降息，為更靈活的政策調(diào)整留出余地。這一信號導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲降息周期即將到來的預(yù)期急劇升溫，當日美股強勁上揚，羅素2000指數(shù)和納斯達克指數(shù)分別錄得顯著增長，美元走弱接近100點關(guān)口，美國十年期國債收益率下滑，COMEX黃金價格回升。

此前一周內(nèi)，美聯(lián)儲降息暗示逐漸增強。先是美聯(lián)儲7月會議紀要顯示部分委員支持降息，隨后美國勞工部調(diào)低非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，進一步暗示勞動力市場放緩，為降息提供依據(jù)。鮑威爾在全球央行年會上的言論更是直接推動了市場的樂觀情緒。分析機構(gòu)如國泰基金和摩根基金均認為，基于當前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和就業(yè)狀況，9月美聯(lián)儲降息的可能性極高，市場預(yù)期亦傾向于這一方向，甚至預(yù)計年內(nèi)可能有多次降息。

針對降息背景下的投資策略，多家基金公司提出，美債基金、黃金基金以及美股小盤基金等產(chǎn)品或?qū)⒊蔀槭芤嬲?。歷史數(shù)據(jù)分析顯示，這些資產(chǎn)類別在以往的降息周期中表現(xiàn)良好。例如，亞洲美元債、黃金和權(quán)益資產(chǎn)往往能獲得正收益，而大宗商品和美元的表現(xiàn)則相對較弱。具體到當前市場，美債基金近期收益亮眼，黃金作為避險資產(chǎn)需求上升，而小型科技公司因?qū)拭舾?，可能在降息環(huán)境中獲得更多資金青睞。

盡管如此，也有基金提醒投資者需警惕短期內(nèi)市場過度樂觀可能導(dǎo)致的調(diào)整風險，強調(diào)在全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，投資需謹慎，注意資產(chǎn)配置的平衡與風險管理。

(責任編輯：張佳鑫 0764)

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