中信建投在最近的研報(bào)中指出,當(dāng)前A股市場(chǎng)的表現(xiàn)顯示出一些特定跡象。市場(chǎng)情緒近期極為低落,與此同時(shí),先前的強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)了補(bǔ)跌現(xiàn)象,這通常是市場(chǎng)觸底階段的特點(diǎn)。未來(lái)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn),將很大程度上取決于國(guó)內(nèi)需求刺激政策是否能夠進(jìn)一步加強(qiáng)。在行業(yè)配置方面,建議投資者關(guān)注那些受益于內(nèi)需增長(zhǎng)的領(lǐng)域。
具體而言,歷經(jīng)三年的調(diào)整與轉(zhuǎn)型,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出了新的活力,線上業(yè)務(wù)增速開始復(fù)蘇,這一板塊值得特別留意。房地產(chǎn)市場(chǎng)方面,雖然銷量經(jīng)歷了顯著下滑,但隨著相關(guān)支持政策預(yù)期出臺(tái),這一困境或?qū)⒅鸩骄徑?。此外,旨在促進(jìn)消費(fèi)的“以舊換新”等擴(kuò)內(nèi)需政策已初顯成效,未來(lái)更多此類政策的推出值得期待,有望為市場(chǎng)帶來(lái)新的動(dòng)力。
整體來(lái)看,盡管短期內(nèi)市場(chǎng)情緒低迷,但從政策動(dòng)向和市場(chǎng)調(diào)整的模式中,可以窺見市場(chǎng)正處于一個(gè)重要的轉(zhuǎn)變期,內(nèi)需導(dǎo)向的相關(guān)產(chǎn)業(yè)或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)市場(chǎng)恢復(fù)的關(guān)鍵因素。