降息50BP！黃金再創(chuàng)歷史新高美聯(lián)儲鴿聲刺激避險需求

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2024-09-19 14:44:06 每日經(jīng)濟新聞

昨天收盤時，現(xiàn)貨黃金價格經(jīng)歷了起伏，短暫攀升至2590美元/盎司的歷史高位后，回落至2558.91美元/盎司。

美聯(lián)儲在九月的會議上做出重大決策，將基準(zhǔn)利率降低了50個基點，降至4.75%至5.00%區(qū)間，這是自2020年3月以來的首次調(diào)整。會議聲明指出，盡管通貨膨脹正朝向2%的目標(biāo)邁進(jìn)，但仍保持在“略高水平”，就業(yè)與通脹目標(biāo)所面臨的風(fēng)險均衡。根據(jù)點陣圖預(yù)測，美聯(lián)儲預(yù)計2024年將進(jìn)一步降低利率50基點，并于2025年再降100基點。經(jīng)濟展望方面，美聯(lián)儲輕微下調(diào)了2024年的GDP增長預(yù)期，同時全面上調(diào)了2024至2026年的失業(yè)率預(yù)期，并降低了未來兩年的個人消費支出（PCE）及核心PCE通脹預(yù)期。

美聯(lián)儲主席鮑威爾強調(diào)，盡管失業(yè)率略有上升，但整體經(jīng)濟穩(wěn)健，聯(lián)儲致力于保持經(jīng)濟的強勢發(fā)展。他明確表示，美聯(lián)儲的決策并非遵循預(yù)設(shè)路徑，每次會議都將獨立做出決定，不應(yīng)該將此次50個基點的降息視為新的標(biāo)準(zhǔn)步伐。

這次超出市場預(yù)期的大幅降息，意在支撐就業(yè)市場，但也透露出對經(jīng)濟衰退的憂慮。不過，會議聲明和鮑威爾的言論在總體上顯得中性偏緊，導(dǎo)致美元指數(shù)和美國國債收益率在短期內(nèi)先跌后升，黃金價格隨之經(jīng)歷短暫上漲后大幅下滑。

我們分析認(rèn)為，短期內(nèi)美元指數(shù)和美債收益率可能出現(xiàn)回升，但長期看經(jīng)濟下行壓力和寬松貨幣政策的趨勢難以逆轉(zhuǎn)，二者仍有可能維持弱勢。黃金市場因鷹派言論和投機資金流出而短期調(diào)整，這反而為逢低買入提供了良機。對于貴金屬的長遠(yuǎn)走勢，我們依舊持樂觀態(tài)度，建議投資者把握調(diào)整穩(wěn)固后的買入時機。

在實際操作策略上，推薦在大漲時保持觀望，在調(diào)整時逐步增加倉位。對于有意涉足黃金投資的投資者，可考慮關(guān)注天弘上海金ETF聯(lián)接基金，該基金（A類：014661；C類：014662）緊密追蹤金價走勢，其管理費為0.25%，托管費0.05%，相較于實物黃金投資，該基金在交易和持有成本上更為經(jīng)濟，是投資黃金的簡便途徑。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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