9月24日，國(guó)家相關(guān)部門在新聞發(fā)布會(huì)上公布了一系列政策優(yōu)惠措施，其中特別引人注目的是關(guān)于存量房貸利率的調(diào)整，旨在將其降至接近新發(fā)放貸款的利率水平，預(yù)估平均降幅約為0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是自去年7月以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次提出統(tǒng)一下調(diào)存量房貸利率的舉措，預(yù)計(jì)將惠及大約5000萬(wàn)個(gè)家庭、涉及1.5億人口，每年能為家庭平均節(jié)省利息支出約1500億元。

在銀行息差承受壓力的背景下，這一政策變動(dòng)對(duì)銀行業(yè)的潛在影響成為關(guān)注焦點(diǎn)。行業(yè)專家分析指出，雖然存量房貸利率的下調(diào)確實(shí)會(huì)對(duì)銀行的利息差產(chǎn)生一定沖擊，但它有助于抑制提前還貸現(xiàn)象，從而緩解零售資產(chǎn)規(guī)?？s水和質(zhì)量下降的壓力。此政策的實(shí)際效果需結(jié)合降準(zhǔn)、降息等其他政策綜合評(píng)估，整體來(lái)看，影響處于可控制范圍。

市場(chǎng)對(duì)再次下調(diào)存量房貸利率的呼吁在下半年逐漸增強(qiáng)。央行負(fù)責(zé)人在發(fā)布會(huì)中解釋，去年8月起推動(dòng)的房貸利率下調(diào)，已取得良好效果。然而，今年5月房貸利率下限放寬后，新貸款利率顯著降低，導(dǎo)致新老房貸利率差距增大。因此，央行計(jì)劃引導(dǎo)銀行批量調(diào)整存量房貸利率，使之接近新發(fā)放貸款的利率。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青指出，由于LPR的多次下調(diào)以及房貸利率下限的取消，新發(fā)放房貸利率已大幅降低，而存量房貸利率相對(duì)較高，促使提前還貸現(xiàn)象增多，對(duì)居民消費(fèi)造成不利影響。同時(shí)，大規(guī)模提前還貸也會(huì)導(dǎo)致銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)流失，影響銀行利潤(rùn)，并可能向房地產(chǎn)市場(chǎng)釋放負(fù)面信號(hào)。

關(guān)于調(diào)降空間，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，不考慮新的存量調(diào)整政策，到2025年初，存量房貸利率可能會(huì)降至3.9%以下，而新發(fā)房貸利率則可能在3.35%左右。去年9月開(kāi)始的存量房貸利率下調(diào)已惠及大量家庭，平均利率下降73個(gè)基點(diǎn)，每年為借款人節(jié)省利息約1700億元。

央行表示，即將實(shí)施的調(diào)整將使5000萬(wàn)戶家庭、1.5億人口受益，平均每年減少利息支出約1500億元，有助于刺激消費(fèi)和投資，減少提前還貸，同時(shí)維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。相關(guān)文件即將發(fā)布，銀行亦需進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備以確保順利實(shí)施。此外，房貸定價(jià)機(jī)制將進(jìn)一步完善，鼓勵(lì)借貸雙方根據(jù)市場(chǎng)原則協(xié)商調(diào)整。

市場(chǎng)專家認(rèn)為，此輪調(diào)整可能是政策層面最后一次統(tǒng)一下調(diào)存量房貸利率，應(yīng)視為特殊情況下的特別措施，不宜常態(tài)執(zhí)行。對(duì)于銀行而言，盡管短期內(nèi)利息收入會(huì)減少，但通過(guò)降準(zhǔn)、引導(dǎo)存款利率下行等措施，銀行的凈息差有望維持穩(wěn)定。政策發(fā)布后，股市反應(yīng)積極，上證指數(shù)、深證成指及創(chuàng)業(yè)板均有顯著上漲，市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，尤其是房地產(chǎn)和大金融板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。