降房貸利率，如何影響窮人、富人和中產(chǎn)

自九月份起，市場(chǎng)開始流傳關(guān)于存量房貸利率可能調(diào)整的消息。最新進(jìn)展證實(shí)，房貸首付比例及利率確實(shí)已下調(diào)。9月24日，中國人民銀行在國務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上宣布，將采取措施降低存量房貸利率，使之接近新發(fā)放房貸水平，預(yù)估平均降幅約為0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，全國二套房貸最低首付比例由25%降至15%，確保首套房和二套房首付比例一致。這標(biāo)志著房地產(chǎn)信貸門檻的再次放寬，預(yù)示著新一波政策刺激的到來。降房貸利率，如何影響窮人、富人和中產(chǎn)！

以200萬元貸款、30年期限為例，此番調(diào)整每年能為貸款者節(jié)省約1萬元利息，累計(jì)30年可節(jié)省利息支出約30萬元。上一次存量房貸利率調(diào)整發(fā)生在一年前，而此次調(diào)整在中秋和國慶假期前夕公布，正值傳統(tǒng)房產(chǎn)銷售旺季。此外，新發(fā)放房貸與存量房貸利率倒掛現(xiàn)象也被視為調(diào)整的背景之一。部分城市新房按揭利率已降至3%左右，相比之下，存量房貸利率普遍偏高，全國存量房貸規(guī)模約38萬億元，即便輕微調(diào)整也會(huì)對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生顯著影響。

雖然銀行利潤空間面臨壓縮，但存量房貸利率下調(diào)能夠直接減輕購房者負(fù)擔(dān)，為眾多家庭提供現(xiàn)金流支持，對(duì)提振內(nèi)需、提升國民可支配收入具有重要意義。根據(jù)過往數(shù)據(jù)，存量房貸利率下調(diào)已惠及大量貸款者，平均降幅73個(gè)基點(diǎn)，每年減少利息支出約1700億元，相當(dāng)于少數(shù)大型企業(yè)的年?duì)I收規(guī)模。這部分節(jié)省的資金有望正面促進(jìn)居民消費(fèi)。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)為5%左右，上半年已完成任務(wù)，但下半年仍需努力。投資和出口作為經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，表現(xiàn)雖穩(wěn)，卻顯露放緩跡象。在此背景下，通過降低房貸利率等方式刺激內(nèi)需顯得尤為重要。盡管過去幾年推出多種消費(fèi)刺激措施，如消費(fèi)券，但其效果受限且難以持續(xù)。相比之下，降低房貸利率對(duì)增加家庭可支配收入、提高消費(fèi)意愿有直接且顯著的效果。

經(jīng)濟(jì)學(xué)原理顯示，中產(chǎn)階級(jí)因其較高的邊際消費(fèi)傾向，成為拉動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)的關(guān)鍵。減少長期的按揭負(fù)擔(dān)，可以釋放中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)潛力，進(jìn)而持續(xù)提振消費(fèi)市場(chǎng)。盡管銀行體系因此承受一定壓力，但考慮到銀行利潤水平及維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，適時(shí)調(diào)整利率也是平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的必要之舉。市場(chǎng)對(duì)此類調(diào)整的期待，反映出從家庭經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)考慮提振消費(fèi)策略的實(shí)際價(jià)值。