明澤投資基金經(jīng)理陳實(shí)表示,A股主要指數(shù)在快速上漲之后進(jìn)入了因分歧引起的劇烈波動期。由政策和流動性驅(qū)動的指數(shù)普漲階段已經(jīng)結(jié)束,市場進(jìn)入了牛市第二階段。這一階段市場的結(jié)構(gòu)性行情突出,核心是看后續(xù)財政政策發(fā)力方向及有基本面支撐的方向。當(dāng)前市場仍處于牛市初期階段,中長期仍有較大上漲空間。
富榮基金基金經(jīng)理郎騁成表示,短期內(nèi)A股市場在“脈沖式”上漲之后可能伴隨著大幅回調(diào),市場波動加劇。關(guān)鍵是要厘清此輪行情的核心驅(qū)動力量及方向。財政部新聞發(fā)布會明確表示逆周期調(diào)節(jié)政策還有較大舉債空間和赤字提升空間,給市場做了良好的預(yù)期管理。
同威投資研究總監(jiān)馮翔判斷,從空間上看,A股向下的空間不大。
在此輪行情中,許多基金的漲幅甚至超過股票。根據(jù)Wind分類數(shù)據(jù)顯示,截至10月18日,普通股票型基金年內(nèi)平均收益達(dá)到4.53%,最高收益41.73%;偏股混合型基金年內(nèi)平均收益4.09%,最高收益高達(dá)59.69%;靈活配置型基金的年內(nèi)平均收益為3.71%,最高收益為50.99%。不同類型主動權(quán)益類型基金都有不同程度的回血,多只基金漲幅在50%—60%之間。
泰信鑫選基金經(jīng)理董季周表示,A股半導(dǎo)體一直為資金關(guān)注重點(diǎn),政策轉(zhuǎn)向催化內(nèi)需向上預(yù)期,推動新質(zhì)生產(chǎn)力是科技強(qiáng)國的發(fā)力點(diǎn)。半導(dǎo)體基于估值中樞提升、板塊超跌以及景氣度與業(yè)績拐點(diǎn)三方面,成為市場反攻的首選方向。
申萬菱信基金看好以數(shù)字產(chǎn)業(yè)為代表的科技方向。三季度是關(guān)注科技板塊,尤其是計算機(jī)板塊的時間點(diǎn)。計算機(jī)板塊主要為政府及企業(yè)的業(yè)務(wù)提供數(shù)字賦能,其業(yè)務(wù)需求與財政開支預(yù)期向好相關(guān)性高。不少龍頭公司在中報內(nèi)已經(jīng)表現(xiàn)出降本增效帶來的利潤、現(xiàn)金流優(yōu)化。因此,一旦預(yù)期需求向好,相關(guān)公司彈性會較大。