海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)9月份進(jìn)口大豆1137.1萬(wàn)噸,遠(yuǎn)超此前市場(chǎng)預(yù)期的750萬(wàn)~950萬(wàn)噸,比去年同期的715.4萬(wàn)噸增加了421.7萬(wàn)噸,創(chuàng)歷史同期最高、歷史單月第三高。2023/2024年度(10月至9月),我國(guó)大豆進(jìn)口總量首次超過(guò)1億噸,達(dá)到1.048億噸,同比增加681萬(wàn)噸,增幅6.9%。根據(jù)四季度船期監(jiān)測(cè),預(yù)計(jì)2024年我國(guó)大豆進(jìn)口量也將超過(guò)1億噸,達(dá)到1.05億噸左右,高于上年的9940.8萬(wàn)噸。
大豆進(jìn)口增加的主要原因包括全球大豆產(chǎn)量再創(chuàng)新高和國(guó)際大豆價(jià)格持續(xù)下行。美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,2023/2024年度全球大豆產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.947億噸,同比增長(zhǎng)4.2%;期末庫(kù)存1.124億噸,增長(zhǎng)11.3%。2024年9月30日,美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆主力合約收盤價(jià)為1056.75美分/蒲式耳,同比下跌17.2%。
此外,大豆進(jìn)口成本下降,國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)較好也是重要原因。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2023/2024年度我國(guó)進(jìn)口大豆平均成本(不含稅費(fèi))為3974.6元/噸,較上年度的4369.3元/噸下降了9%。尤其是2024年4月巴西大豆集中上市后,國(guó)內(nèi)大豆壓榨利潤(rùn)良好,企業(yè)積極進(jìn)口。
市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大選后的擔(dān)憂也促使企業(yè)提前采購(gòu)。11月份美國(guó)總統(tǒng)選舉結(jié)果將出,部分國(guó)內(nèi)企業(yè)擔(dān)心后期進(jìn)口美豆受阻,因此提前大量進(jìn)口大豆。自5月份以來(lái),國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口持續(xù)處于高位,平均月度進(jìn)口量高達(dá)1094萬(wàn)噸。截至10月11日,國(guó)內(nèi)大豆商業(yè)庫(kù)存737萬(wàn)噸,同比增加265萬(wàn)噸。
全球大豆“量增價(jià)跌”,國(guó)內(nèi)需求有望好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)2024/2025年度我國(guó)大豆進(jìn)口量保持高位。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì),2024/2025年度全球大豆產(chǎn)量將首次突破4億噸,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4.29億噸,同比增加3445萬(wàn)噸,增幅8.7%。全球大豆期末庫(kù)存同比提高19.9%,至1.35億噸,庫(kù)存消費(fèi)比由29.3%上升至33.4%,供需格局進(jìn)一步寬松,預(yù)計(jì)國(guó)際大豆價(jià)格仍將弱勢(shì)運(yùn)行。10月14日,美國(guó)大豆對(duì)我國(guó)港口11月船期CNF報(bào)價(jià)465美元/噸,折合完稅成本3807元/噸,同比下跌771元/噸,跌幅16.8%。
自2024年4月以來(lái),國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖進(jìn)入盈利周期,能繁母豬產(chǎn)能進(jìn)一步優(yōu)化,存欄小幅回升,后期生豬存欄有望止降轉(zhuǎn)升。加之豆粕價(jià)格低位運(yùn)行,預(yù)計(jì)2024/2025年度豆粕需求依然強(qiáng)勁。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn),消費(fèi)市場(chǎng)有望回暖,這些因素均支撐2024/2025年度大豆進(jìn)口量保持高位。