中國證券業(yè)協(xié)會近日制定了《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則〉的決定》。修訂內(nèi)容涵蓋優(yōu)化網(wǎng)下投資者注冊條件、新增科創(chuàng)板股票市值管理要求、加強行為管理、強化證券公司推薦把關(guān)責(zé)任、加大違規(guī)主體震懾力度及加強信息保護和管理等方面。
新規(guī)明確機構(gòu)投資者應(yīng)建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機制,強化專業(yè)能力和薪酬約束,引起基金公司的高度關(guān)注。多家基金公司正在研究制定相關(guān)薪酬考核制度。此外,新規(guī)還對公募產(chǎn)品參與打新提出更高要求,強調(diào)需更注重新股基本面和定價情況,擇優(yōu)參與新股投資。
此次修訂旨在貫徹落實黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神及相關(guān)決策部署,配合全面深化資本市場改革工作。新規(guī)完善了網(wǎng)下投資者注冊條件、報價行為管理和違規(guī)處理程序,并新增科創(chuàng)板股票市值管理要求。修訂突出專業(yè)性要求,優(yōu)化注冊條件,通過強化專業(yè)能力、誠信狀況和持續(xù)經(jīng)營能力等要求,推動市場化詢價定價機制。
新規(guī)還規(guī)定,網(wǎng)下投資者配售對象被列入限制名單后,期限屆滿自動轉(zhuǎn)為暫停狀態(tài),重新參與首發(fā)新股申購業(yè)務(wù)需重新提交注冊申請。這將進一步督促網(wǎng)下投資者提高自律管理工作質(zhì)效,提升持續(xù)經(jīng)營能力。
相比之前的規(guī)定,新規(guī)要求機構(gòu)投資者建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機制,強化專業(yè)能力和薪酬約束?;鸸镜娜肆Y源部門正研究制定相關(guān)薪酬考核制度,影響所有參與“打新”的人員。博時基金行業(yè)研究部新股業(yè)務(wù)主管兼基金經(jīng)理助理高翼凡認(rèn)為,設(shè)立內(nèi)部考核及薪酬約束有望進一步提升網(wǎng)下投資者報價的客觀審慎性,促進市場化定價機制的有效發(fā)揮。
新規(guī)出臺后,網(wǎng)下參與新股詢價的賬戶數(shù)有所減少,反映了網(wǎng)下投資者對于制度不確定性的擔(dān)憂。正式稿刪除了征求意見稿中一刀切的判斷標(biāo)準(zhǔn),更側(cè)重報價機構(gòu)內(nèi)部制度流程的重要性,有助于防范不當(dāng)報價行為。
此次“打新”新規(guī)將對新股生態(tài)產(chǎn)生一定影響,對基金行業(yè)參與打新提出更高要求。新規(guī)進一步強化了網(wǎng)下投資者的自律管理,規(guī)范細(xì)化了新股申購報價行為,優(yōu)化了新股詢價報價生態(tài)。未來基金公司需要持續(xù)落實“價值發(fā)現(xiàn)”責(zé)任,回歸網(wǎng)下詢價的合規(guī)性、獨立性和專業(yè)性,使新股估值更加合理,推動市場長期健康有序發(fā)展。
記者從多家券商、基金公司了解到,一場針對社交媒體的自查自糾行動正在進行。
2024-08-01 13:20:50多家券商基金公司整改員工社交媒體號