基金公司積極應(yīng)對打新新規(guī) 制定薪酬考核機制

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2024-11-04 21:25:00 中國基金報

中國證券業(yè)協(xié)會近日制定了《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則〉的決定》。修訂內(nèi)容涵蓋優(yōu)化網(wǎng)下投資者注冊條件、新增科創(chuàng)板股票市值管理要求、加強行為管理、強化證券公司推薦把關(guān)責(zé)任、加大違規(guī)主體震懾力度及加強信息保護和管理等方面。

新規(guī)明確機構(gòu)投資者應(yīng)建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機制，強化專業(yè)能力和薪酬約束，引起基金公司的高度關(guān)注。多家基金公司正在研究制定相關(guān)薪酬考核制度。此外，新規(guī)還對公募產(chǎn)品參與打新提出更高要求，強調(diào)需更注重新股基本面和定價情況，擇優(yōu)參與新股投資。

此次修訂旨在貫徹落實黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神及相關(guān)決策部署，配合全面深化資本市場改革工作。新規(guī)完善了網(wǎng)下投資者注冊條件、報價行為管理和違規(guī)處理程序，并新增科創(chuàng)板股票市值管理要求。修訂突出專業(yè)性要求，優(yōu)化注冊條件，通過強化專業(yè)能力、誠信狀況和持續(xù)經(jīng)營能力等要求，推動市場化詢價定價機制。

新規(guī)還規(guī)定，網(wǎng)下投資者配售對象被列入限制名單后，期限屆滿自動轉(zhuǎn)為暫停狀態(tài)，重新參與首發(fā)新股申購業(yè)務(wù)需重新提交注冊申請。這將進一步督促網(wǎng)下投資者提高自律管理工作質(zhì)效，提升持續(xù)經(jīng)營能力。

相比之前的規(guī)定，新規(guī)要求機構(gòu)投資者建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機制，強化專業(yè)能力和薪酬約束?；鸸镜娜肆Y源部門正研究制定相關(guān)薪酬考核制度，影響所有參與“打新”的人員。博時基金行業(yè)研究部新股業(yè)務(wù)主管兼基金經(jīng)理助理高翼凡認(rèn)為，設(shè)立內(nèi)部考核及薪酬約束有望進一步提升網(wǎng)下投資者報價的客觀審慎性，促進市場化定價機制的有效發(fā)揮。

新規(guī)出臺后，網(wǎng)下參與新股詢價的賬戶數(shù)有所減少，反映了網(wǎng)下投資者對于制度不確定性的擔(dān)憂。正式稿刪除了征求意見稿中一刀切的判斷標(biāo)準(zhǔn)，更側(cè)重報價機構(gòu)內(nèi)部制度流程的重要性，有助于防范不當(dāng)報價行為。

此次“打新”新規(guī)將對新股生態(tài)產(chǎn)生一定影響，對基金行業(yè)參與打新提出更高要求。新規(guī)進一步強化了網(wǎng)下投資者的自律管理，規(guī)范細(xì)化了新股申購報價行為，優(yōu)化了新股詢價報價生態(tài)。未來基金公司需要持續(xù)落實“價值發(fā)現(xiàn)”責(zé)任，回歸網(wǎng)下詢價的合規(guī)性、獨立性和專業(yè)性，使新股估值更加合理，推動市場長期健康有序發(fā)展。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

關(guān)閉

基金公司積極應(yīng)對打新新規(guī) 制定薪酬考核機制

相關(guān)新聞

今日熱點

頻道熱點