黃金遭遇重大利空

11月12日，美元指數(shù)觸及四個月新高，增加了非美元買家持有黃金的機會成本，導(dǎo)致黃金價格跌至近兩個月低點。分析師指出，黃金ETF出現(xiàn)大量資金外流，對金價構(gòu)成重大利空。

現(xiàn)貨黃金周二收盤大跌21.20美元，跌幅達0.81%，報2598.03美元/盎司；盤中最低跌至2589.40美元/盎司。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia表示，金價自9月中旬以來首次跌破2600美元/盎司，主要原因是美元延續(xù)漲勢，觸及六個月高位，同時美國國債收益率上升也對金價造成壓力。

市場對美聯(lián)儲的利率前景調(diào)整為不那么鴿派，利率期貨顯示12月降息的可能性降低。黃金ETF的資金外流表明投資者轉(zhuǎn)向風險較高的資產(chǎn)。周二，美國實際收益率飆升超過10個基點，達到2.089%。美元指數(shù)上漲0.45%，至105.99。

瑞士寶盛銀行分析師Carsten Menke報告稱，黃金受到大選前“特朗普交易”的提振，但現(xiàn)在因經(jīng)濟成長樂觀情緒而下跌。投資者繼續(xù)消化特朗普的大選勝利，關(guān)注他的第一次內(nèi)閣任命，這將為他推行減稅、征收關(guān)稅和打擊非法移民的政策提供線索。有消息稱邁克·沃爾茲被任命為國家安全顧問，馬可·盧比奧將被任命為國務(wù)卿。兩人都持鷹派立場，暗示可能會征收關(guān)稅。

Lombard Odier高級宏觀策略師Homin Lee表示，特朗普傾向于通過激進的任命來加強其談判地位，這不應(yīng)令人意外。但這也突顯出，特朗普很可能兌現(xiàn)征收關(guān)稅的競選承諾。根據(jù)芝加哥期貨交易所提供的聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)，市場參與者預(yù)計美聯(lián)儲將不那么鴿派，并將中性利率或終端利率上調(diào)至約3.99%。CME的“美聯(lián)儲觀察工具”顯示，在2024年12月會議上降息25個基點的幾率從65%降至58%，并將繼續(xù)下降。

美國將于周三公布10月消費者物價指數(shù)(CPI)，預(yù)計同比增幅從2.4%升至2.6%，環(huán)比增幅預(yù)計將穩(wěn)定在0.2%。市場還預(yù)計，10月核心CPI同比增幅保持在3.3%，環(huán)比增幅維持在0.3%。

世界黃金協(xié)會在其最新報告中表示，美國大選結(jié)果讓金價自年初以來的漲勢遭受打擊。原因包括債券收益率和美元走強、股市的風險偏好情緒、加密貨幣受到提振以及地緣政治緊張局勢緩和。全球黃金ETF在11月的第一周預(yù)計減少8.09億美元（12噸），其中大部分資金流出北美。此外，COMEX的凈倉位也下降74噸，比前一周下降8%。

據(jù)彭博社報道，全球最大的黃金支持的交易所交易基金上周出現(xiàn)兩年多來最大單周資金流出，原因是特朗普在大選中取得決定性勝利，促使交易員獲利了結(jié)。上周全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust的資金流出超過10億美元，為自2022年7月以來的最大單周資金流出?，F(xiàn)貨黃金價格同期下跌1.9%。黃金ETF總持有量下滑0.4%，為連續(xù)第二周下滑。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，在金價跌破10月10日低點2603美元/盎司后，金價似乎準備擴大跌勢。隨著金價收于2600美元/盎司下方，下一個支撐位將是2550美元/盎司的心理位，之后將測試100日簡單移動平均線2537美元/盎司。如果跌破上述支撐，金價將瞄準2500美元/盎司大關(guān)。另一方面，如果金價收復(fù)2600美元/盎司并維持在該位上方，買家將關(guān)注50日移動均線2647美元/盎司，然后是2650美元/盎司。一旦突破上述水平，金價下一個阻力位將是11月7日高點2710美元/盎司。隨著相對強弱指數(shù)遠離中性線，勢頭已經(jīng)轉(zhuǎn)向看跌，金價可能會繼續(xù)下跌。