特朗普交易退潮低估資產(chǎn)吸引資金回流(2)

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2024-11-19 16:29:00 第一財(cái)經(jīng)

市場情緒的逐步轉(zhuǎn)變開始推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。以歐洲市場為例，近期美國銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，大多數(shù)投資者對歐洲市場持減持態(tài)度，預(yù)計(jì)該地區(qū)市場表現(xiàn)將落后于美國和亞洲。德國執(zhí)政聯(lián)盟的垮臺，以及對出口商競爭力的擔(dān)憂，被認(rèn)為進(jìn)一步加劇了市場的悲觀情緒，但部分機(jī)構(gòu)投資者依然選擇保持中性倉位，而不會加入拋售行列。埃德蒙·德·羅斯柴爾德資產(chǎn)管理公司首席投資官本杰明·梅爾曼便是其中之一。他表示，歐洲央行連續(xù)降息可能刺激銀行貸款和商業(yè)活動(dòng)。此外，他還透露，自美國大選以來，他已經(jīng)加大了對中國股票的配置。

自大選前夕以來，美國股市漲幅超過4%，相比之下歐洲股市下跌約1%，新興市場股市則處于兩個(gè)月低位。晨星歐洲股票策略師邁克爾·菲爾德表示，現(xiàn)在非美國市場的消息面非常負(fù)面，特別是新興市場，任何一種利好消息都可能迅速推動(dòng)市場走勢。拉姆吉認(rèn)為，新興市場的吸引力不僅在于其估值洼地，還在于投資者對美國政策可能帶來的全球連鎖反應(yīng)的預(yù)期。他解釋道，市場對特朗普提出的進(jìn)口關(guān)稅計(jì)劃存在過度擔(dān)憂，而對關(guān)稅可能帶來的消費(fèi)者物價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不足。特朗普在推動(dòng)關(guān)稅政策時(shí)將不得不謹(jǐn)慎平衡通脹壓力，以避免引發(fā)物價(jià)大幅波動(dòng)。

巴克萊銀行分析師也表示，盡管特朗普曾威脅對部分進(jìn)口商品征收大幅關(guān)稅，這可能會對相關(guān)出口經(jīng)濟(jì)體的增長造成一定沖擊，但實(shí)際關(guān)稅幅度可能會低于市場預(yù)期，并且采取逐步實(shí)施的方式。Marlborough首席信息官謝爾頓·麥克唐納預(yù)計(jì)，特朗普的稅收和支出議程將提振美國經(jīng)濟(jì)增長和全球貿(mào)易，從而限制關(guān)稅對海外國家的打擊。他表示，由于美國資本市場股票價(jià)格偏高，他更看好出口股權(quán)重較高的英國富時(shí)100指數(shù)。該指數(shù)自11月5日以來已下跌約1.3%。

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(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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