中國證監(jiān)會(huì)主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)投資端改革，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資。

就在同一天，華夏、華泰柏瑞、易方達(dá)、嘉實(shí)、南方、華安等多家基金管理人宣布將調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。管理費(fèi)率統(tǒng)一降至0.15%，托管費(fèi)率統(tǒng)一降至0.05%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一舉措是落實(shí)新“國九條”及相關(guān)政策要求的重要步驟，有助于降低投資者成本，吸引中長期資金進(jìn)入市場(chǎng)，推動(dòng)ETF市場(chǎng)的健康發(fā)展。據(jù)估算，此次降費(fèi)每年可為投資者節(jié)省約50億元持有成本。

涉及此次降費(fèi)的ETF產(chǎn)品包括滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)，其中不乏規(guī)模超千億元的股票ETF。例如，華泰柏瑞滬深300ETF單只規(guī)模接近4000億元，相關(guān)ETF總規(guī)模超過1.3萬億元。

華泰柏瑞基金副總經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，此次降費(fèi)不僅是為了更好地惠及持有人，也是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，希望可以吸引更多長期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，推動(dòng)ETF行業(yè)發(fā)展。

有觀點(diǎn)指出，降費(fèi)有利于進(jìn)一步發(fā)揮大型寬基ETF的資產(chǎn)配置功能，為各類中長期資金通過ETF入市創(chuàng)造更便利條件。同時(shí)，這也是穩(wěn)步推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革的一部分。去年7月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作，目前已完成主動(dòng)權(quán)益類基金降費(fèi)和公募傭金改革，銷售費(fèi)率改革預(yù)計(jì)年底落地。

平安基金指數(shù)投資負(fù)責(zé)人錢晶表示，降費(fèi)一方面源于監(jiān)管層提倡降低金融服務(wù)成本，另一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，低費(fèi)率產(chǎn)品更具吸引力。此外，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，基金公司希望通過降費(fèi)來吸引投資者。

事實(shí)上，自2024年以來，已有多只股票ETF產(chǎn)品管理費(fèi)和托管費(fèi)率分別降至0.15%和0.05%，但此前降費(fèi)產(chǎn)品的規(guī)模普遍較小，一般不超過100億元。

目前，股票ETF的綜合費(fèi)率處于較低水平，且呈下行趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，股票ETF管理費(fèi)率以0.5%為主流，最低為0.15%；托管費(fèi)率以0.1%為主流，最低為0.05%。今年以來新成立的寬基ETF，如跟蹤中證A50、中證A500等指數(shù)的產(chǎn)品，管理費(fèi)率均為0.15%。

降費(fèi)有望提升投資者的獲得感，吸引更多投資者參與ETF市場(chǎng)，并形成長期投資理念。預(yù)計(jì)全市場(chǎng)寬基ETF費(fèi)率水平將陸續(xù)下調(diào)。然而，ETF業(yè)務(wù)面臨技術(shù)系統(tǒng)、人才隊(duì)伍、市場(chǎng)營銷等剛性成本投入，全面降費(fèi)仍需時(shí)間。

面對(duì)新一輪降費(fèi)舉措，基金公司需要提升ETF業(yè)務(wù)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，包括優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推出更多具有差異化優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量，提供專業(yè)投資咨詢和投資者教育，增強(qiáng)客戶黏性。