外資巨頭再殺“回馬槍”增持A股看好財(cái)政刺激效應(yīng)

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2024-11-20 10:46:00 金融界

富達(dá)國(guó)際的George Efstathopoulos在9月底成功趕上中國(guó)股市大幅上漲后，再次增持中國(guó)股市，預(yù)計(jì)財(cái)政刺激將提振經(jīng)濟(jì)。他管理著約30億美元的資產(chǎn)，在最近一輪股市反彈中通過港股獲利，并于上周轉(zhuǎn)投了在內(nèi)地上市的中盤股。他關(guān)注的是滬深500指數(shù)，該指數(shù)今年的漲幅落后于藍(lán)籌股滬深300指數(shù)。

Efstathopoulos在接受采訪時(shí)表示，中國(guó)當(dāng)局“有能力，也會(huì)采取必要措施，確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體面增長(zhǎng)”。他認(rèn)為在岸股票“更不受地緣政治影響”，中盤股也應(yīng)更多受益于刺激措施。這種樂觀情緒與一些華爾街策略師形成鮮明對(duì)比，這些策略師在特朗普當(dāng)選及潛在財(cái)政方案令人失望后對(duì)中國(guó)股市變得更加謹(jǐn)慎。然而Efstathopoulos認(rèn)為，如果美國(guó)候任總統(tǒng)威脅的關(guān)稅成為現(xiàn)實(shí)，中國(guó)政府可能有足夠的政策火力來應(yīng)對(duì)。

今年以來，中國(guó)股市經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，2月曾跌至五年低點(diǎn)，但9月底的貨幣刺激舉措推動(dòng)滬深300指數(shù)在短短六個(gè)交易日內(nèi)上漲32%。這種波動(dòng)對(duì)Efstathopoulos來說是件好事，他在1月暴跌期間買入并從中獲利。今年夏季，他將中國(guó)股票在投資組合中的敞口提高到4%左右，隨后隨著9月中國(guó)股市飆升，將其降至1%。隨著最近在岸中盤股的增加，他的持股現(xiàn)在回到了“3-3.5%左右”的水平。

Efstathopoulos負(fù)責(zé)管理富達(dá)的全球多元資產(chǎn)增長(zhǎng)和收益基金，該基金過去一年的回報(bào)率為9.5%，目標(biāo)是在整個(gè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)7%至9%的年回報(bào)率。他一直在利用差價(jià)合約等衍生品重新配置中國(guó)資產(chǎn)，以取代此前對(duì)恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨的頭寸。

在一個(gè)看空觀點(diǎn)重新抬頭的市場(chǎng)中，Efstathopoulos在中國(guó)的押注顯得大膽。自10月8日達(dá)到峰值以來，中國(guó)股市持續(xù)回落。然而，對(duì)于Efstathopoulos來說，中國(guó)政府在部署措施刺激經(jīng)濟(jì)之前等待關(guān)稅問題更加明朗是有道理的。他表示：“你希望看到潛在的損害可能是什么，以便能夠彌合差距。如果財(cái)政刺激措施帶動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，滬深500指數(shù)可能將成為最大贏家。”

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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