人民銀行發(fā)布的《2024年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》首次用“內(nèi)卷”來形容銀行業(yè)現(xiàn)狀，指出當前銀行業(yè)市場競爭激烈，貸款利率“下行快”，存款利率“降不動”。存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。在商業(yè)銀行“規(guī)模情結(jié)”的驅(qū)動下，存貸款市場出現(xiàn)了一些亂象。

月末、季末、年末等關(guān)鍵時期，銀行為了沖擊KPI，出現(xiàn)了許多存貸款“突擊隊”。為沖規(guī)模，銀行采取了“價格戰(zhàn)”手段，有的直接調(diào)整利率，有的則通過“返傭”等形式吸引客戶。這種行為雖然短期內(nèi)可以增加業(yè)務(wù)量，但長期來看不利于銀行的可持續(xù)發(fā)展。同質(zhì)化競爭導(dǎo)致資金空轉(zhuǎn)，存貸款利率傳導(dǎo)效率受損，影響了調(diào)控效果和貨幣政策空間。

今年以來，盡管監(jiān)管層多次要求禁止高息攬儲，摒棄“規(guī)模情結(jié)”，但對一線員工來說，“增量”依然是最重要的考核指標之一。部分銀行員工甚至自掏腰包“買存款”，與“存款中介”、“貸款中介”合作來突擊完成指標。例如，員工會聯(lián)系客戶在考核期末將資金存入銀行，并在存款滿期后再次取出，以協(xié)助完成存款指標。此外，員工還會給客戶一定比例的傭金。這種模式主要集中在國有大行，起投金額通常是100萬元，存款期限僅需一周，每100萬元可收取200到300元傭金。然而，由于銀行對大額轉(zhuǎn)賬有限制，一個賬戶每年能操作的次數(shù)并不多。

在貸款端，競爭更加激烈。以前只有一季度的“開門紅”和四季度的“年底收官”，現(xiàn)在幾乎是全年營銷。每個季度末都有類似“贏在盛夏”、“決戰(zhàn)金秋”等沖刺營銷計劃。普惠金融放款規(guī)模要求每年同比新增10%以上的漲幅?？傂袑用嬉淹瓿赡甓绕栈萁鹑诳己酥笜?，但一些分行未能完成，因此向支行加碼。這導(dǎo)致未完成任務(wù)的分支行降低貸款準入門檻，甚至與中介合作推薦“放款更容易”的銀行，吸引客戶跨省市辦理貸款業(yè)務(wù)。

銀行通過“以價換量”來完成規(guī)模任務(wù)。如高息攬儲“買存款”，實際利率“明降實升”。貸款端則表現(xiàn)為利率快速下行。一些銀行通過降低貸款利率來實現(xiàn)營銷，消費貸和經(jīng)營貸成為銀行零售信貸“價格戰(zhàn)”的主場。消費貸利率從“3”字頭降到“2”字頭，甚至有“1”字頭的產(chǎn)品面世。一些銀行還通過“返點”等形式降低實際貸款利率，拉攏客戶。公司貸款利率也在“廝殺”，尤其是普惠和科技貸款。央行提供的支農(nóng)支小再貸款、科創(chuàng)再貸款工具利率較低，導(dǎo)致銀行息差收窄。

貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”導(dǎo)致存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。貨幣市場、債券市場基本與政策利率同向同幅波動，但存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。銀行凈息差壓力進一步增大，幾乎所有銀行在業(yè)績說明會上均提到息差下行的壓力。部分銀行因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風險管理問題，在激烈的市場競爭中受到反噬。

銀行內(nèi)卷破局需要健全完善FTP機制，調(diào)整業(yè)績指標中的考核權(quán)重，中小銀行探索差異化發(fā)展。FTP定價要提高市場化程度，兼顧各項業(yè)務(wù)平穩(wěn)性和市場定價狀態(tài)。監(jiān)管已關(guān)注并表態(tài)，持續(xù)推進利率市場化改革，維護市場競爭秩序，改善政策利率傳導(dǎo)。銀行應(yīng)摒棄“規(guī)模情結(jié)”，整頓清理不合理市場行為，使資產(chǎn)負債表和損益表更健康、可持續(xù)，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。中小銀行可以發(fā)揮地方優(yōu)勢，形成差異化定位，提升競爭力。