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AI領域持續(xù)火熱。今日，AI概念股表現(xiàn)活躍，Sora、AIGC、多模態(tài)AI等板塊紛紛大漲。截至收盤，Sora板塊漲幅接近5%，AIGC和多模態(tài)AI板塊漲幅超過4%。恒信東方、匯金科技、利歐股份、湯姆貓等近30只AI概念股漲?；驖q超10%。

下午，AI領域傳來重磅消息，AI巨頭OpenAI獲得軟銀15億美元的新投資。此前10月初，OpenAI剛完成一輪66億美元的融資，投資方包括微軟、英偉達、軟銀等，投后估值達到1570億美元，較去年底的估值增長近一倍。

知情人士透露，OpenAI的員工將在12月24日之前決定是否參加新的收購要約。這筆交易由軟銀創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官孫正義推動，每股210美元的價格與該公司最近一輪融資保持一致。在IPO市場低迷、公司估值飆升之際，要約收購對科技員工來說變得至關重要。私營企業(yè)依靠這樣的交易來取悅員工，減少在公開市場上市的壓力。

10月3日，OpenAI完成新一輪66億美元融資，投后估值將達到1570億美元，相比去年底的860億美元估值增長了近一倍。本輪融資由風投公司Thrive Capital領投，投資額為12.5億美元。微軟投資額不超過10億美元，新投資者包括軟銀（5億美元）和英偉達（約1億美元）。OpenAI表示，新一輪融資將加快公司的使命進展，使其能夠鞏固在AI前沿研究領域的領先地位，提高算力，并繼續(xù)構建幫助人們解決棘手問題的工具。ChatGPT每周用戶數(shù)已經超過2.5億人。

上述消息突顯了孫正義對人工智能領域的興趣。軟銀是Arm的早期投資者，孫正義表示他正在節(jié)省“數(shù)百億美元”，以在人工智能領域采取“下一個重大舉措”。軟銀的愿景基金2號最近投資了人工智能初創(chuàng)公司Glean、Perplexity和Poolside。

11月13日，在英偉達舉辦的日本AI峰會上，英偉達宣布將與軟銀旗下電信業(yè)務子公司展開一系列合作，旨在加速日本的主權AI發(fā)展計劃。兩家公司將使用英偉達的最新Blackwell芯片，共同打造日本最強大的AI超級計算機。軟銀將成為收到英偉達AI服務器DGX B200的第一家企業(yè)，用以搭建名為DGX SuperPOD的超級計算機。此外，軟銀正在計劃搭建另一臺基于英偉達Grace Blackwell平臺設計的超級計算機。

近期在AI領域，人工智能企業(yè)獲得巨額投資的消息不斷。近日，科技巨頭亞馬遜宣布向人工智能企業(yè)Anthropic追加投資40億美元，使總投資額達到80億美元。Anthropic被稱為“OpenAI最強競爭對手”，成立于2021年，創(chuàng)始團隊大都來自ChatGPT的開發(fā)商OpenAI。

今年三季度全球風險投資總額為665億美元，同比下降15%。然而，AI領域的吸引力仍然突出，吸引投資190億美元，占總投資的28%。

生成人工智能市場預計將在十年內達到1萬億美元的收入，今年企業(yè)在生成人工智能上的支出激增了500%。11月27日，AI概念股繼續(xù)活躍，Sora、AIGC、多模態(tài)AI、AI手機PC等板塊大幅走強。截至收盤，恒信東方、匯金科技、利歐股份、湯姆貓、焦點科技等近30只AI概念股漲?；驖q超10%。

萬聯(lián)證券分析師夏清瑩表示，近期海內外的AI大模型持續(xù)迭代更新，通過技術創(chuàng)新賦能AI產品應用，為AI Agent、AI辦公、AI營銷廣告等場景的應用落地提供了更扎實的基礎。頭部公司都在積極布局AI Agent等場景應用，建議關注AI應用的創(chuàng)新落地和產品力提升。AI產品的創(chuàng)新研發(fā)和AI應用的加速落地，有望進一步提升對AI算力的需求，同時有望更好的落地端側應用，帶動AIPC、具身智能等AI終端的需求。

數(shù)據要素方面，夏清瑩指出，伴隨國內數(shù)據要素政策的不斷落地，數(shù)據要素市場商業(yè)化有望加快成熟。提高全球數(shù)據跨境流動性有利于增強國內外企業(yè)數(shù)據要素產業(yè)合作，完善企業(yè)數(shù)據要素業(yè)務的出海布局，建議關注數(shù)據基礎設施和數(shù)據要素交易平臺等環(huán)節(jié)的投資機會。中長期建議把握政策指引+需求牽引，聚焦數(shù)字化智能化和信創(chuàng)投資主線。

中信建投分析師于芳博、辛俠平等人認為，Agent目前已經成為全球科技巨頭重點發(fā)力方向，C端、B端均開始產品的快速迭代。C端更重視綜合能力，B端更強調對業(yè)務流的理解、群體智能和專業(yè)Agent的打造，預計各類Agent將在明年進入快速落地階段。算力領域投資分為海外景氣度投資以及國內自主可控兩大類，海外景氣度投資需要重視新技術以及增量變化，隨著機柜式方案成為主流，建議重點關注銅鏈接、電源、液冷等領域。國內自主可控大勢所趨，核心是AI芯片，建議關注在出貨量、生態(tài)和產品力上具有領先的公司，并且考慮到國產芯片制程、工藝以及明年國內互聯(lián)網客戶開始推進機柜方案，建議重視國產電源、液冷等相關標的。