存款利率進(jìn)入1時(shí)代

銀行存款利率的下降讓不少儲(chǔ)戶感到困擾。張女士感嘆，曾經(jīng)看不上的3%年利率如今已經(jīng)高不可攀。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行頻繁降息，各類(lèi)存款產(chǎn)品利率大幅下滑，連大額存單利率也步入“1”時(shí)代。在這種情況下，穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品再次受到部分儲(chǔ)戶的關(guān)注。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前銀行理財(cái)整體規(guī)模已穩(wěn)步提升，專(zhuān)家預(yù)計(jì)未來(lái)還將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

今年7月25日，國(guó)有大行率先發(fā)起年內(nèi)第一輪存款利率下調(diào)；10月18日，再次掀起第二輪降息浪潮，各期限存款利率全線下調(diào)，國(guó)有大行存款利率正式進(jìn)入“1”時(shí)代。自2022年9月以來(lái)，國(guó)有大行已經(jīng)對(duì)存款掛牌利率進(jìn)行六輪集中下調(diào)。每次降息都會(huì)迅速波及到股份制銀行和地方性銀行，導(dǎo)致大額存單、特色存款等定存類(lèi)產(chǎn)品的利率同步走低。

張女士表示，短短兩年多時(shí)間里，農(nóng)行三年期定存的最高利率從3.15%降至1.90%，10萬(wàn)元存款每年少賺1250元利息。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的報(bào)告，2024年10月，銀行整存整取存款各期限平均利率均大幅下跌，其中3年期利率跌幅最大，為25.4個(gè)基點(diǎn)，5年期利率下跌23.6個(gè)基點(diǎn)。大額存單利率也已下行至“1”字頭，與定期存款之間的利率差異顯著縮小。

面對(duì)存款利率的持續(xù)下降，儲(chǔ)戶開(kāi)始考慮銀行理財(cái)產(chǎn)品。張女士說(shuō)，雖然有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益比銀行存款高很多，性價(jià)比不錯(cuò)。東城某股份行網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理表示，最近咨詢理財(cái)產(chǎn)品的客戶明顯增多，新發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品很快就能完成募集。市場(chǎng)數(shù)據(jù)也顯示，銀行理財(cái)越來(lái)越受到投資者青睞，今年銀行理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2024年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)28.52萬(wàn)億元，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到1.22億個(gè)，較年初增長(zhǎng)6.65%。

華源證券研究所固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)估算，截至2024年9月份末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模達(dá)到29.4萬(wàn)億元，第三季度理財(cái)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。分類(lèi)型來(lái)看，各類(lèi)型理財(cái)子公司的產(chǎn)品規(guī)模較年初均有不同程度的增長(zhǎng)。據(jù)華西證券宏觀固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)最新發(fā)布的研報(bào)，11月以來(lái)，伴隨著理財(cái)凈值修復(fù)，理財(cái)規(guī)模重回增長(zhǎng)區(qū)間，累計(jì)增加3371億元至30.11萬(wàn)億元，重新突破30萬(wàn)億的高點(diǎn)。

銀行儲(chǔ)戶之所以轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)，主要是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的收益率高于同期限銀行定存利率。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3季度末，全市場(chǎng)存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的近1個(gè)月年化收益率平均水平為2.32%，近1年收益率平均水平為2.88%。盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也在下降，但依然顯著高于同期限銀行定存利率。

展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為銀行理財(cái)規(guī)模將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。華源證券認(rèn)為，老百姓理財(cái)購(gòu)買(mǎi)行為主要取決于理財(cái)收益與存款利率的比價(jià)。當(dāng)預(yù)期理財(cái)收益率不低于三年期定期存款利率時(shí)，買(mǎi)理財(cái)?shù)膭?dòng)力就比較高。中國(guó)銀行研究院發(fā)布的報(bào)告指出，2025年國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有望重回較快增長(zhǎng)區(qū)間，在存款利率下調(diào)的背景下，理財(cái)產(chǎn)品收益表現(xiàn)的吸引力相對(duì)提升，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有望承接部分居民儲(chǔ)蓄。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，加上年末理財(cái)和保險(xiǎn)開(kāi)門(mén)紅，理財(cái)規(guī)?；?qū)⒒嘏?，預(yù)計(jì)2024年下半年理財(cái)規(guī)模將集中沖量，或能達(dá)到30.50萬(wàn)億元。