12月10日，受利好消息提振，大消費(fèi)板塊表現(xiàn)活躍，食品加工、零售、飲料、消費(fèi)電子等板塊漲幅居前。

中共中央政治局12月9日召開會(huì)議，分析研究2025年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，守正創(chuàng)新、先立后破，系統(tǒng)集成、協(xié)同配合，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，充實(shí)完善政策工具箱，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，打好政策“組合拳”，提高宏觀調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性、有效性。要大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。

商務(wù)部全國(guó)家電以舊換新數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，截至12月6日24時(shí)，有2963.8萬名消費(fèi)者購(gòu)買了8大類家電產(chǎn)品4585萬臺(tái)，帶動(dòng)銷售2019.7億元，其中一級(jí)能效產(chǎn)品銷售額占比超過90%。下一步，商務(wù)部將指導(dǎo)地方搶抓歲末年尾消費(fèi)旺季，充分釋放家電以舊換新政策效應(yīng)，不斷激發(fā)家電市場(chǎng)活力，確保家電以舊換新工作平穩(wěn)有序推進(jìn)。

中信證券研報(bào)稱，從財(cái)政政策來看，會(huì)議要求實(shí)施“更加積極的財(cái)政政策”，并充實(shí)政策工具箱，或預(yù)示著2025年狹義赤字率和廣義赤字率都將明顯提升，政策發(fā)力重點(diǎn)也有望向民生消費(fèi)領(lǐng)域邊際傾斜。從內(nèi)需政策來看，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，特別是“大力提振消費(fèi)”的表態(tài)超出市場(chǎng)預(yù)期，在現(xiàn)有政策不斷落地生效、增量擴(kuò)內(nèi)需政策進(jìn)一步加力的支撐下，內(nèi)需的改善或具有較強(qiáng)的確定性和可持續(xù)性。

方正證券研報(bào)指出，食品飲料板塊估值底部，促消費(fèi)擴(kuò)投資穩(wěn)增長(zhǎng)，政策拉動(dòng)情緒好轉(zhuǎn)。近期系列利好政策出臺(tái)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能不斷向好，行業(yè)景氣有望迎來修復(fù)。政策催化帶動(dòng)板塊情緒向好，看好板塊底部向上的布局機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈及頭部白酒等順周期細(xì)分板塊。國(guó)家著力深化改革開放，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，餐飲行業(yè)的復(fù)蘇進(jìn)程有望加速，利好上游餐飲供應(yīng)鏈公司。

華泰證券表示，繼續(xù)看好消費(fèi)板塊基本面向好與估值修復(fù)行情，建議關(guān)注四條投資主線：國(guó)貨崛起、情緒消費(fèi)、新性價(jià)比以及消費(fèi)出海。具體來說，美護(hù)、家電、寵物、紡織服裝等賽道國(guó)貨產(chǎn)品力和品牌力不斷提升，逆勢(shì)占領(lǐng)消費(fèi)者心智，國(guó)貨龍頭持續(xù)領(lǐng)跑；供給端產(chǎn)品不斷迭代，將商品/服務(wù)打造為傳遞情感價(jià)值的媒介，疊加需求端悅己消費(fèi)興起，推動(dòng)潮玩、IP經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)容；居民消費(fèi)理念日趨理性，質(zhì)價(jià)比成為消費(fèi)決策核心，主打“好而不貴”的新性價(jià)比消費(fèi)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)；出海已成消費(fèi)企業(yè)必選題，供需雙向催化下，中國(guó)企業(yè)正積極參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)注品牌、文化、服務(wù)出海。