個(gè)人養(yǎng)老金能解決養(yǎng)老問題嗎！12月12日，人社部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)五部門發(fā)布了《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推廣至全國(guó)。很多人詢問個(gè)人養(yǎng)老金是否有用。

我的回答是：有用，但不關(guān)鍵。指望個(gè)人養(yǎng)老金解決養(yǎng)老問題并不現(xiàn)實(shí)。

個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)兩年來(lái)效果并不顯著，最直接的問題就是資金不足。截至2024年6月18日，個(gè)人養(yǎng)老金專項(xiàng)產(chǎn)品達(dá)到763款，包括193款基金產(chǎn)品、465款儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、82款保險(xiǎn)產(chǎn)品和23款理財(cái)產(chǎn)品。盡管政策支持和個(gè)人養(yǎng)老金的潛在優(yōu)勢(shì)明顯，但在實(shí)際操作中，這些產(chǎn)品卻賣不動(dòng)。

以鵬華長(zhǎng)樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年FOF基金為例，該基金于2019年4月22日成立并運(yùn)作，到2024年5月13日因連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元而被清退。這反映出個(gè)人養(yǎng)老金基金在市場(chǎng)上的銷售困難。此外，許多養(yǎng)老金基金隨著市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)虧損，根據(jù)2023年的數(shù)據(jù)，七百余款個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品中有近三成產(chǎn)品虧損，其中一些虧損超過10%。

對(duì)于投資者來(lái)說，這種虧損使得他們更傾向于選擇銀行存款等更為穩(wěn)定的投資方式。養(yǎng)老基金虧損導(dǎo)致投資人投資意愿降低，進(jìn)而形成惡性循環(huán)。

個(gè)人養(yǎng)老金每月繳納標(biāo)準(zhǔn)為1000元，這個(gè)金額對(duì)不同群體來(lái)說意義不同。例如，山東成武縣2023年發(fā)放的養(yǎng)老金數(shù)據(jù)顯示，機(jī)關(guān)人員平均每月7452元、企業(yè)人員平均2326元、城鄉(xiāng)居民平均175元。對(duì)于城鄉(xiāng)居民來(lái)說，每月1000元的繳納標(biāo)準(zhǔn)顯然過高；而對(duì)于機(jī)關(guān)人員來(lái)說，這筆錢對(duì)他們退休金的影響微乎其微。因此，個(gè)人養(yǎng)老金的主要繳納人群集中在企業(yè)人員，特別是高薪的互聯(lián)網(wǎng)大廠員工。然而，這些員工也開始猶豫，因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的收益率不如其他投資選項(xiàng)。

雖然個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)一部分人有幫助，但養(yǎng)老問題的核心在于不同群體間的養(yǎng)老金差距過大。高退休金的老人不需要額外的個(gè)人養(yǎng)老金，低收入者則無(wú)力承擔(dān)。這才是當(dāng)前養(yǎng)老體系面臨的最大挑戰(zhàn)。