博通加入萬億美元俱樂部 AI算力競賽推動增長

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2024-12-14 10:23:25 第一財經(jīng)

當(dāng)?shù)貢r間13日，芯片商博通股價飆升超過24%，創(chuàng)下了史上最大漲幅，成為第九家市值突破1萬億美元的美國上市公司。最新財報顯示，博通2024財年第四季度營收為140.54億美元，較去年同期增長51%，全年營收達到516億美元，同比增長44%。其中，人工智能業(yè)務(wù)全年營收同比增長220%至122億美元，推動半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高至301億美元。

投資者對公司未來幾年的前景感到振奮。博通CEO陳福陽在財報電話會上表示，預(yù)計人工智能產(chǎn)品的銷售額將在第一財季增長65%，遠超整體半導(dǎo)體行業(yè)約10%的增長速度。他還預(yù)測，到2027年，市場對定制款A(yù)I芯片ASIC的需求規(guī)模將達到600億至900億美元。此外，博通還有兩家新的超級客戶，預(yù)計這些新客戶將在2027年前帶來收入。

隨著人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展，全球科技巨頭紛紛投入到“AI算力競賽”中。面對GPU需求激增，英偉達旗艦芯片供不應(yīng)求。本月初，特斯拉CEO馬斯克旗下的人工智能初創(chuàng)公司xAI向英偉達訂購了價值10.8億美元的GB200 AI芯片，并獲得了優(yōu)先交付的權(quán)利。大型科技公司在建設(shè)數(shù)據(jù)中心時積極尋求自研和產(chǎn)業(yè)鏈多元化，這對生產(chǎn)定制芯片的博通來說是巨大機會。企業(yè)加快投資生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施，也增加了對博通網(wǎng)絡(luò)芯片的需求，這些芯片有助于傳輸ChatGPT等AI應(yīng)用程序所使用的大量數(shù)據(jù)。

分析師對市場增長和博通潛在份額的觀點尚未達成一致。金融服務(wù)公司TD Cowen認(rèn)為，博通的預(yù)測意義重大，但難以證明或反駁。羅森布拉特證券公司分析師莫斯曼估計，2027年博通的市場份額可能在20%到50%之間。根據(jù)倫交所匯編的數(shù)據(jù)，博通12個月遠期市盈率為29.8倍，低于英偉達的31.03倍。資管公司Great Hill Capital董事長海耶斯表示，隨著人工智能從訓(xùn)練模型轉(zhuǎn)向推理，越來越多的芯片公司將追趕英偉達。

投資者開始尋找行業(yè)中的價值機會。博通股價上漲的同時，潛在競爭對手邁威爾科技和臺積電也表現(xiàn)強勁，而英偉達和AMD則下跌超過2%。瑞穗分析師克萊因認(rèn)為，華爾街可能在展望未來，懷疑Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet等大型科技公司是否會希望并需要更多的ASIC芯片，而不是昂貴的GPU。伯恩斯坦分析師拉斯貢將博通股票的目標(biāo)價從195美元上調(diào)至250美元，并保持跑贏大盤的評級。美國銀行分析師阿爾亞重申了博通的“買入”評級，將目標(biāo)價格從215美元上調(diào)至250美元。Melius Research分析師雷特賽斯認(rèn)為，博通的評論表明大公司將繼續(xù)在人工智能上投入資金，他給出的目標(biāo)價為255美元，評級買入。

(責(zé)任編輯：于浩淙 zx0176)

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