機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年將是人形機(jī)器人商用化量產(chǎn)的起點(diǎn)，國內(nèi)外科技巨頭紛紛加碼這一領(lǐng)域，使得人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，帶來了板塊性的投資機(jī)會(huì)。絲杠、減速器、力矩傳感器以及國產(chǎn)機(jī)器人整機(jī)環(huán)節(jié)值得重點(diǎn)關(guān)注。

人形機(jī)器人是AI應(yīng)用落地的主要載體。隨著大模型問世，人工智能進(jìn)入新的發(fā)展階段，將迎來較長的發(fā)展紅利期，成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動(dòng)力量。人形機(jī)器人作為物理世界的優(yōu)質(zhì)載體，將受益于人工智能的快速發(fā)展，擁有感知、思考、決策等能力。這種機(jī)器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品。

人形機(jī)器人是一種形狀與尺寸接近人體的服務(wù)機(jī)器人，能夠模仿人類運(yùn)動(dòng)、表情、動(dòng)作及行為特征，甚至可以進(jìn)行交互或執(zhí)行特定任務(wù)。它適用于娛樂、接待、教育、醫(yī)療以及助老護(hù)理等多個(gè)領(lǐng)域，也可提供社交陪伴或處理危險(xiǎn)及重復(fù)性工作。相較于工業(yè)機(jī)器人，人形機(jī)器人更智能、靈活且多元，在技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動(dòng)下，其市場潛力或?qū)⒓铀籴尫拧?/p>

人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈前景廣闊，未來可能達(dá)到萬億市場空間。馬斯克在2024年股東大會(huì)上表示，到2040年人形機(jī)器人數(shù)量將超過人類，可替代人類完成無聊、危險(xiǎn)和不愿做的工作，預(yù)計(jì)有望達(dá)到100億臺(tái)。當(dāng)人形機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到1000萬臺(tái)時(shí)，售價(jià)2萬美元，對(duì)應(yīng)市場空間可達(dá)2000億美元，即超萬億元人民幣。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)測，2024年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模為10.17億美元，到2030年將達(dá)到151億美元，2024—2030年的復(fù)合年增長率超過56%，銷量將從1.19萬臺(tái)增長至60.57萬臺(tái)。

太平洋證券認(rèn)為，人形機(jī)器人的利好因素頻出，看好其商業(yè)化落地加速，建議關(guān)注鳴志電器、步科股份、綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)、貝斯特、三花智控等企業(yè)。國金證券也指出，2025年是人形機(jī)器人商業(yè)化元年，2027年則是一般場景大規(guī)模商業(yè)化的開始，持續(xù)看好特斯拉、華為等人形機(jī)器人供應(yīng)鏈，特別推薦靈巧手、關(guān)節(jié)、絲杠、絲杠設(shè)備、減速器等環(huán)節(jié)。推薦三花智控、拓普集團(tuán)，并關(guān)注貝斯特等公司。