上周五市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市當(dāng)日成交額1.43萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1614億。盤(pán)面上，熱點(diǎn)快速輪動(dòng)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3500只個(gè)股上漲。板塊方面，農(nóng)業(yè)、海南、軍工裝備、電網(wǎng)設(shè)備等板塊漲幅居前，電商、半導(dǎo)體、銅纜高速連接、CPO等板塊跌幅居前。截至收盤(pán)，滬指漲0.06%，深成指跌0.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%。

在券商晨會(huì)上，中信建投預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在明年初延續(xù)中樞震蕩上行趨勢(shì)；銀河證券認(rèn)為收儲(chǔ)和城改或?yàn)橛绊懙禺a(chǎn)行業(yè)的重要變量；國(guó)泰君安表示國(guó)有耐心資本科技股權(quán)投資與并購(gòu)有望活躍，看好軍工及高端裝備領(lǐng)域戰(zhàn)略重組。

中信建投指出，過(guò)去數(shù)月A股市場(chǎng)底部不斷上移，短期從季節(jié)性規(guī)律看，一些資金年底結(jié)算獲利了結(jié)，落袋為安的心理使得歲末市場(chǎng)往往交易偏淡，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，到新年伊始之后又會(huì)逐漸活躍，而往往農(nóng)歷春節(jié)后流動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步改善。在當(dāng)前政策基調(diào)下，明年一季度有望適時(shí)降準(zhǔn)降息，債券收益率的下降會(huì)使得股票估值吸引力進(jìn)一步上升，增量流動(dòng)性有望推動(dòng)A股跨年行情，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在明年初延續(xù)中樞震蕩上行趨勢(shì)。建議繼續(xù)關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線。關(guān)注行業(yè)包括非銀金融、電子、軍工、傳媒、機(jī)械、地產(chǎn)鏈、建筑、休閑服務(wù)等。重點(diǎn)關(guān)注主題如AI+、低空經(jīng)濟(jì)、首發(fā)經(jīng)濟(jì)等。

銀河證券指出，自2024年9月以來(lái)，針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)供需兩側(cè)的政策持續(xù)發(fā)力。收儲(chǔ)和城改或?yàn)橛绊懶袠I(yè)的重要變量，政策持續(xù)推進(jìn)有望帶來(lái)行業(yè)整體的估值抬升進(jìn)而形成β行情。

國(guó)泰君安表示，上海印發(fā)《市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)私募股權(quán)投資基金考核評(píng)價(jià)及盡職免責(zé)試行辦法》，明確對(duì)基金進(jìn)行整體評(píng)價(jià)，不以單一項(xiàng)目虧損或未達(dá)標(biāo)作為基金或基金管理人負(fù)面評(píng)價(jià)的依據(jù)，并明確五種適用盡職免責(zé)的情形。國(guó)有耐心資本科技股權(quán)投資與并購(gòu)有望活躍。此前上海、深圳、四川等地密集發(fā)布并購(gòu)重組行動(dòng)方案。推薦具備產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的科技鏈主企業(yè)，看好半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、人工智能等；具備成本和多元化優(yōu)勢(shì)的周期行業(yè)龍頭，看好新能源、鋼鐵、化工；央企或地方政府主導(dǎo)的資產(chǎn)重組整合，看好軍工、高端裝備領(lǐng)域戰(zhàn)略重組，稀土等戰(zhàn)略能源資源領(lǐng)域?qū)I(yè)化整合。