業(yè)內(nèi)：市場已到關(guān)鍵點位美股變盤風險增加

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2025-01-07 12:00:24 新浪財經(jīng)

市場已到關(guān)鍵點位！開年第一周，美股在相對平靜的環(huán)境中展開反彈。隨著周線級別的低點出現(xiàn)，重要的擺動低點也同步顯現(xiàn)。整個一月來看，如果股價再次下行并擊穿支撐，則需警惕大級別的調(diào)整。

納指因權(quán)重股表現(xiàn)不佳，在之前的周線行情中已出現(xiàn)小幅刺穿的情況。但考慮到指數(shù)整體的同步性，21000/20983所構(gòu)成的支撐區(qū)域目前仍被視為未失守。上一次納指周線級別破位發(fā)生在24年中，當時從20000跌至17000附近。此外，從月線圖上看，指數(shù)留下了明顯的上影線且陽線實體很小，歷史走勢顯示，這種局面如果不是“空中加油”，通常會伴隨2-3個月以上的調(diào)整周期和力度。

標普5866的低點得到保全，次低點出現(xiàn)在5874，基本可以視為核心支撐水平。結(jié)合納指情況，可以大致判斷可能的變盤風險。時間因素對美股也很關(guān)鍵，特朗普即將正式入住白宮，其上位后的市場態(tài)度將直接反映在價格變化上。

根據(jù)大選前的預(yù)期，民主黨獲勝可以獲得1-2季度的緩沖期，而特朗普則可能更早引發(fā)調(diào)整。盡管11月大選后美股還出現(xiàn)了新高，但面對高企的指數(shù)，特朗普若不進行打壓，如何讓市場持續(xù)繁榮將成為難題。無論從哪個角度看，先打壓再扶持自己的概念股似乎更加合理。這一誘發(fā)因素可能從其他角度展開，如逆全球化等，而非直接針對股票市場的評論。

對于多數(shù)交易者來說，現(xiàn)在依然可以邊走邊看，邊打邊撤。但如果兩個指數(shù)都出現(xiàn)破位下行，應(yīng)毫不猶豫地離場。上周提到，2025年的機會不會那么好，保守策略不會是壞事。即便跑錯了，日后出現(xiàn)新高時再重新進場也是可行的。其他策略如期貨/現(xiàn)貨+期權(quán)的對沖組合、純博弈的期權(quán)買方等都是可考慮的選擇，但這依賴于交易者本身的風險偏好。

如果破位了，是否追空？小倉位跟進一點是可以的，但主要頭寸盡量等待修正時再介入，例如標普在6000，納指在21800/22000水平，會有更好的盈虧比。

(責任編輯：張蕾)

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