1月14日晚間，兩家上市股份行公布了2024年度業(yè)績快報。招商銀行2024年營收同比下降0.47%，凈利潤同比增長1.22%；中信銀行2024年營收同比增長3.76%，凈利潤同比增長2.33%。兩家銀行均表示，所載2024年主要財務(wù)數(shù)據(jù)為初步核算數(shù)據(jù)，可能與2024年度報告中披露的數(shù)據(jù)存在差異，但預(yù)計差異幅度不會超過10%。

根據(jù)招商銀行發(fā)布的2024年度業(yè)績快報公告，2024年，招商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3375.37億元，同比減少15.86億元，降幅為0.47%；利潤總額1786.52億元，同比增加20.34億元，增幅為1.15%；歸屬于該行股東的凈利潤1483.91億元，同比增加17.89億元，增幅為1.22%。截至2024年末，招商銀行資產(chǎn)總額12.15萬億元，較上年末增加1.12萬億元，增幅達10.19%；負債總額10.92萬億元，較上年末增加9757.71億元。從資產(chǎn)質(zhì)量來看，截至2024年末，招商銀行不良貸款率為0.95%，與上年末持平；撥備覆蓋率為411.98%，較上年末下降25.72個百分點；貸款撥備率為3.92%，較上年末下降0.22個百分點。

根據(jù)中信銀行發(fā)布的2024年度業(yè)績快報公告，2024年，該行實現(xiàn)營業(yè)總收入2136.46億元，比上年增長3.76%；利潤總額808.63億元，比上年增長7.98%；歸屬于該行股東的凈利潤685.76億元，比上年增長2.33%。截至2024年末，中信銀行資產(chǎn)總額達9.53萬億元，比上年末增長5.28%。截至2024年末，歸屬于該行普通股股東的所有者權(quán)益為6842.46億元，比上年末增長13.61%。

A股上市銀行將于今年3月中旬進入2024年年度報告的披露期，披露期將持續(xù)到4月末。平安銀行將成為首個正式披露年度報告的上市銀行，約半數(shù)A股上市銀行將在3月中下旬披露2024年年度報告。浙商證券研報預(yù)計，2024年上市銀行盈利增速有望環(huán)比小幅改善，主要得益于其他非息高增。預(yù)測2024年上市銀行營業(yè)收入同比下降0.1%，降幅環(huán)比改善0.9個百分點；歸母凈利潤同比增長1.6%，增速環(huán)比改善0.2個百分點。

在息差方面，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2024年A股上市銀行息差仍承壓。長江證券表示，不考慮進一步降息影響，預(yù)計上市銀行息差2025年觸底企穩(wěn)。2024年隨著監(jiān)管規(guī)范手工補息、定期存款逐步到期，負債成本率確立下行拐點。未來存款利率預(yù)計將持續(xù)下調(diào)，同業(yè)負債成本受益于自律機制約束將繼續(xù)改善，將盡可能對沖貸款端降息影響，穩(wěn)定凈息差。

從銀行股投資看，2025年依然可能呈現(xiàn)“高股息”主導(dǎo)的投資特征。銀行經(jīng)營面以“穩(wěn)”為主，“適度寬松”的貨幣政策增加凈息差壓力，非息收入占比有望抬升用以穩(wěn)營收；收入與利潤增速裂口穩(wěn)定，撥備資源對凈利潤調(diào)節(jié)能力仍在。2025年上市銀行分紅比例與股息率確定性較高，股息率穩(wěn)定。截至2024年12月31日，A股銀行平均股息率為4.8%，H股為7.1%，在30個行業(yè)中分別位列第2位、第4位。交易層面，三類資金是投資銀行股的主要購買力，分別為被動指數(shù)基金、保險OCI賬戶、產(chǎn)業(yè)資本，更加穩(wěn)定的資金供給會帶動平均持股期的拉長，也使得銀行股股價表現(xiàn)更穩(wěn)定且可持續(xù)。