全球現(xiàn)貨黃金交易中心倫敦金條短缺金價創(chuàng)歷史新高

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2025-01-31 20:48:59 華爾街見聞

近日，全球金價再度上漲，倫敦作為全球現(xiàn)貨黃金交易的中心出現(xiàn)了罕見的金條短缺現(xiàn)象。據(jù)英國金融時報報道，從英格蘭銀行金庫提取黃金的等待時間已延長至4至8周。一位業(yè)內高管表示，人們無法獲得黃金，因為大量黃金已被運往紐約，剩下的則卡在排隊中，導致倫敦市場的流動性減弱。

分析認為，倫敦實物黃金的需求主要來自美國和全球央行。特朗普關稅擔憂和黃金套利交易共同推動了美國的黃金需求。周五，全球現(xiàn)貨黃金價格升至2800美元/盎司上方，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

自2023年11月美國大選以來，黃金交易商和金融機構已將393噸黃金轉移到紐約商品交易所（Comex）的金庫中，使得Comex的黃金庫存水平上升了近75%，達到926噸，創(chuàng)下自2022年8月以來的最高水平。市場參與者還表示，美國的總黃金流入數(shù)字可能遠遠高于COMEX數(shù)字，因為可能還有一些黃金流入了匯豐銀行和摩根大通等銀行在紐約的私人保險庫。

世界黃金協(xié)會市場策略師Joe Cavatoni表示，黃金需要進入紐約，這基本上是推動“囤積”的原因，從而推高了期貨市場的溢價。

目前來看，推動現(xiàn)貨黃金從倫敦流向美國的主要原因有兩個：一是對特朗普政府潛在關稅的擔憂，盡管特朗普尚未明確表示要對黃金征收關稅，但市場參與者擔心可能會出現(xiàn)針對原材料的新關稅；二是價格套利機會，紐約期貨交易所的黃金價格高于倫敦現(xiàn)貨市場，這種罕見的套利機會刺激了交易商將黃金運往大西洋彼岸。上周，Comex 6月黃金合約較倫敦價格每盎司最高溢價60美元，隨著交易商將黃金轉移至紐約，價差已回落至每盎司10美元。目前，倫敦是全球主要的現(xiàn)貨黃金交易市場，而紐約Comex交易所是主要的期貨黃金交易市場。

全球央行也是實物黃金的主要買家。華爾街見聞此前文章提到，一家匿名央行在倫敦長尾市場購買了43噸黃金。高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven發(fā)現(xiàn)，近日場外的央行黃金需求意外增加，因此上調了今年對央行買盤的預測。根據(jù)最新估算，11月，央行及機構在倫敦場外交易市場的黃金買盤達到117噸，遠高于此前預期的46噸。具體而言，中國央行仍是最大買家，11月共購入了50噸黃金，其次是一家匿名央行通過瑞士渠道購買了43噸的黃金。基于此，高盛將2025年央行的月均購金量預期從38噸上調至41噸，為2022年前17噸水平的兩倍多。不過，盡管上調了央行需求預期，高盛仍維持對2026年二季度金價達3000美元/盎司的預測，主要是因為預計美聯(lián)儲今年的降息力度將有所收斂，帶動黃金ETF需求下滑。

(責任編輯：張蕾)

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